比特幣為何在暴跌中屹立不倒？
比特幣作為一種數(shù)字貨幣，自誕生以來便引發(fā)了廣泛的關(guān)注與討論。盡管經(jīng)歷了多次劇烈的價格波動，尤其是暴跌后，許多人依然對其未來充滿信心。這種現(xiàn)象并不僅僅是市場投機(jī)的結(jié)果，而是由多種因素共同作用的結(jié)果。本文將從多個角度深入探討比特幣為何能夠在經(jīng)歷暴跌后仍然上漲的原因。
首先，我們需要了解比特幣的基本特性。比特幣是一種去中心化的數(shù)字貨幣，基于區(qū)塊鏈技術(shù)運行。其去中心化的特性使得比特幣不受單一機(jī)構(gòu)或國家的控制，這為其提供了一種獨特的價值主張。在全球經(jīng)濟(jì)不確定性日益加劇的背景下，越來越多的人將比特幣視為一種安全的避險資產(chǎn)。這種避險需求在經(jīng)濟(jì)危機(jī)或市場動蕩時尤為明顯。例如，在2020年新冠疫情爆發(fā)后，許多投資者紛紛涌入比特幣市場，推動其價格上漲。
其次，比特幣的稀缺性也是其價格上漲的重要因素之一。比特幣的總量被限定在2100萬個，這種稀缺性使得比特幣在供需關(guān)系中具有獨特的優(yōu)勢。當(dāng)市場對比特幣的需求增加時，其價格自然會隨之上漲。與傳統(tǒng)貨幣不同，政府無法隨意增發(fā)比特幣，這使得其價值在一定程度上得以保持。例如，在2021年，比特幣的價格曾一度突破6萬美元，正是由于市場對其需求的激增，以及對未來通貨膨脹的預(yù)期。
再者，比特幣的技術(shù)基礎(chǔ)也為其未來發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展與創(chuàng)新，使得比特幣的交易效率與安全性得到了顯著提升。隨著技術(shù)的進(jìn)步，越來越多的企業(yè)與機(jī)構(gòu)開始接受比特幣作為支付手段，這在一定程度上增強(qiáng)了比特幣的實際使用價值。比如，特斯拉和Square等知名公司均已開始接受比特幣支付，這不僅提升了比特幣的市場認(rèn)可度，也吸引了更多的投資者參與其中。
此外，市場情緒和心理因素也是推動比特幣價格波動的重要因素。在經(jīng)歷暴跌后，市場往往會出現(xiàn)反彈的現(xiàn)象，這與投資者的心理預(yù)期密切相關(guān)。當(dāng)比特幣價格跌至某一低點時，許多投資者可能會認(rèn)為這是一個入場的良機(jī)，從而引發(fā)一波買入潮。這種“抄底”行為在市場上屢見不鮮，往往導(dǎo)致價格迅速回升。例如，在2018年比特幣經(jīng)歷了一次大幅下跌后，許多投資者選擇在價格低位買入，最終推動比特幣在隨后的幾個月內(nèi)實現(xiàn)了反彈。
再者，全球范圍內(nèi)對數(shù)字貨幣的監(jiān)管政策也在不斷演變。雖然一些國家對比特幣采取了嚴(yán)格的監(jiān)管措施，但與此同時，許多國家則對數(shù)字貨幣持開放態(tài)度，甚至積極推動相關(guān)立法。這種政策的多樣性為比特幣的發(fā)展提供了不同的土壤。例如，薩爾瓦多在2021年成為第一個將比特幣作為法定貨幣的國家，這一舉措引發(fā)了全球范圍內(nèi)的關(guān)注與討論。隨著更多國家對比特幣的認(rèn)可，其市場信心也隨之增強(qiáng)。
當(dāng)然，投資比特幣也并非沒有風(fēng)險。市場的劇烈波動使得投資者面臨著不小的壓力。在一些情況下，投資者在暴跌后選擇離場，這可能會導(dǎo)致市場進(jìn)一步下滑。然而，正是這種風(fēng)險與機(jī)會并存的局面，才使得比特幣市場充滿了活力。許多投資者在經(jīng)歷了暴跌后，仍然選擇堅持持有比特幣，期待未來的回報。這種對未來的信心與期待，正是比特幣能夠在暴跌后依然上漲的重要原因之一。
從歷史數(shù)據(jù)來看，盡管比特幣價格經(jīng)歷了多次大幅波動，但其長期趨勢依然向上。許多投資者將比特幣視為一種長期投資工具，認(rèn)為其價值將隨著時間的推移而不斷增長。這種長期持有的策略在一定程度上緩解了短期波動帶來的壓力，使得投資者能夠更從容地應(yīng)對市場變化。
此外，社交媒體和網(wǎng)絡(luò)社區(qū)在比特幣的傳播與推廣中也起到了重要作用。許多投資者通過社交媒體平臺分享自己的投資經(jīng)驗與看法，這種信息的快速傳播在一定程度上增強(qiáng)了比特幣的市場熱度。例如，推特、Reddit等平臺上關(guān)于比特幣的討論不斷增加，使得越來越多的人開始關(guān)注這一數(shù)字貨幣。尤其是年輕一代，他們對新興科技和金融工具的接受度更高，愿意嘗試投資比特幣。
值得注意的是，比特幣的投資者結(jié)構(gòu)也在不斷變化。早期的比特幣投資者多為技術(shù)愛好者和極客，而如今，越來越多的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和大型投資者也開始進(jìn)入這一市場。這種變化不僅提升了比特幣的市場認(rèn)可度，也為其價格的穩(wěn)定性提供了保障。例如，灰度投資公司（Grayscale）等機(jī)構(gòu)投資者的參與，使得比特幣的市場流動性得到了顯著提升。
當(dāng)然，對于比特幣的未來，仍然存在不同的聲音。一些專家認(rèn)為，比特幣的價格泡沫不可避免，未來可能會面臨更大的調(diào)整。而另一些人則認(rèn)為，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展，比特幣的應(yīng)用場景將不斷拓展，其價值將持續(xù)增長。因此，投資者在參與比特幣市場時，需保持清醒的頭腦，理性分析市場動態(tài)，避免盲目追逐熱點。
在這一背景下，我們也需要關(guān)注比特幣市場的可持續(xù)性。比特幣的挖礦過程消耗大量能源，這引發(fā)了關(guān)于環(huán)境保護(hù)的廣泛討論。隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的重視，如何平衡比特幣挖礦與環(huán)境保護(hù)之間的關(guān)系，成為了一個亟待解決的問題。這不僅關(guān)乎比特幣的未來發(fā)展，也影響著整個數(shù)字貨幣市場的健康生態(tài)。
最后，比特幣的未來仍然充滿變數(shù)。雖然其在經(jīng)歷暴跌后能夠快速反彈，但市場的風(fēng)險與不確定性依然存在。因此，投資者在參與比特幣投資時，應(yīng)保持謹(jǐn)慎，綜合考慮各種因素，制定合理的投資策略。同時，關(guān)注市場動態(tài)，及時調(diào)整投資組合，以應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的各種挑戰(zhàn)。
綜上所述，比特幣能夠在經(jīng)歷暴跌后仍然上漲，既是市場需求、技術(shù)基礎(chǔ)、政策環(huán)境等多重因素共同作用的結(jié)果，也是投資者心理與市場情緒的反映。未來，比特幣能否繼續(xù)保持其市場地位，將取決于多方面的因素。無論如何，比特幣的故事仍在繼續(xù)，它的每一次波動都將成為投資者與市場共同探索的旅程。
在過去10年中，如果要我選一個傳播最為成功的價值觀念，我會毫不猶豫選擇比特幣，而不是什么普世價值，民主自由。
比特幣在我剛開始走出校園的時候，還是一個非常弱小的共識，而且共識群體也不是很大，但比特幣死忠粉，也就是比特幣極大主義者的比例反而是最高的，那時候比特幣的價格波動非常大，但是經(jīng)過幾年發(fā)展，比特幣的共識已經(jīng)變成了一個非常強(qiáng)的共識網(wǎng)絡(luò)，價格也平穩(wěn)了很多。
比特幣作為數(shù)字貨幣中共識最大的幣種，其地位是非常特殊的，也是目前唯一的SoV(Storage of
Value)數(shù)字貨幣，這個判斷是有絕對的數(shù)據(jù)支撐的，從數(shù)字貨幣市值占比及長遠(yuǎn)技術(shù)來看，未來的DeFi基石將是SoV(Storageof
Value)，而全球加密貨幣總市值，比特幣占比達(dá)到7成。
這里涉及到一個非常根本性的思考，比特幣的市值占比為何呈現(xiàn)周期波動性，最低到過4-5成，過幾年又會回升到7成，為何數(shù)字資產(chǎn)的價值會回流到比特幣身上?
從黃金到比特幣
讓我們站在一個火星人的視角來看比特幣極大主義者的基礎(chǔ)理論，我總結(jié)為：比特幣將主導(dǎo)人類最大的共識轉(zhuǎn)變，到目前，人類最大的共識還是黃金，為何大家都熱愛黃金?
縱觀人類金融史，從重金屬本位，到黃金本位，隨著黃金本位奔潰，建立了布林頓森林體系，讓黃金和美元掛鉤的美元本位，然后和黃金脫鉤后的美元還是有戰(zhàn)略儲備黃金支撐的，所以目前人類最大的共識還是黃金，那么這個人類最大的共識轉(zhuǎn)變是什么呢，在比特幣極大主義者看來，黃金共識轉(zhuǎn)變成比特幣共識，就是人類最大的共識轉(zhuǎn)變。
其實出發(fā)點也是極其簡單的，黃金在人類上萬年的開采歷史中，其開采成本都是線性上升的，隨著相對容易開采的黃金被開采出來，其開采難度也是線性增長的，但是比特幣的開采成本是指數(shù)增長的，而且其增長是沒有外在干擾因素的，一切遵循數(shù)學(xué)原理。
大家都知道比特幣是每4年產(chǎn)量減半，減半行情將會讓礦主們惜售，從而會帶動一波行情，即便礦工在4年不擴(kuò)張比特幣算力，比特幣的開采成本每4年就會翻一倍，但前提假設(shè)是不成立的，因為每4年比特幣的算力將擴(kuò)展好幾倍，所以每4年比特幣的價格翻好幾倍都是有支撐的。
我們假設(shè)，持有比特幣的人就是一個比特幣信仰者，每4年持有比特幣的人數(shù)翻倍，在指數(shù)函數(shù)的推動下，這個共識群體很快就會超過黃金的持有人數(shù)，根據(jù)目前持有比特幣的人數(shù)，只需要簡單的數(shù)學(xué)推導(dǎo)就能算出來這個時間拐點在什么時候。
我簡單推算后，到2043年，全球持有比特幣的信仰者數(shù)量將超過黃金持有人數(shù)，也就是人類最大的共識轉(zhuǎn)變將在23年后到來。
比特幣為何抗跌?
不知道大家聽過“比特幣硬度”這個說法沒有，接下來我分享下“比特幣硬度S2F理論”和“醉漢回家理論”，從理論上做一些驗證，為何人類最大的共識轉(zhuǎn)變將發(fā)生在我們這一代人身上。
S2F(Stock to
Flow)模型，庫存/產(chǎn)量，即年供應(yīng)增長率的倒數(shù)，用來量化資產(chǎn)稀缺性的指標(biāo)，可以稱為資產(chǎn)的“硬度”(hardness)。這個道理其實大家都明白，有這樣一個共識，如果你想投資房產(chǎn)，首先考慮的是什么?地段，地段，還是地段，因為大家都明白，只有地段才是相對最稀缺的。
人類歷史上，很多貨幣的硬度是明顯不夠的，很容易掉進(jìn)“廉價貨幣陷阱”中，其中最典型的例子就是白銀，在明清帝國時期，典型的白銀帝國，歐洲人在跟東方帝國貿(mào)易過程中，大量消耗白銀，白銀價格就會上漲，但是隨著美洲白銀的發(fā)現(xiàn)和開采，白銀產(chǎn)量大幅提升，年供應(yīng)量越來越大，白銀的硬度不斷降低，價格下跌螺旋出現(xiàn)了，白銀逐漸退出了本位貨幣。
但是黃金就不會掉入這個“廉價貨幣陷阱”中，黃金價格上漲，其產(chǎn)量也不會大幅上升，保證了黃金的硬度。同樣，比特幣也不會掉入“廉價貨幣陷阱”，而且隨著比特幣價格上漲，其產(chǎn)量不僅不會上升，而且還會下降，這樣比特幣的硬度會越來越大。
但是比特幣價格和其S2F硬度是一種什么關(guān)系呢?
首先我們要明白，比特幣S2F硬度不斷增長是其內(nèi)在屬性，是數(shù)學(xué)上定義好的，永遠(yuǎn)都不會改變。從上面圖中可以看出，比特幣硬度和其總市值符合線性回歸，要搞清楚為何比特幣總市值總落在這條回歸線附近，就好比要弄明白一個醉漢為何總躺在回家的路上。
醉漢理論是股票市場中非常經(jīng)典的解釋模型，股票價格就像醉漢走路一樣，其路線是彎彎曲曲不可預(yù)測的。
我這里說是醉漢回家理論，這個醉漢同樣是走路，走的路同樣是彎彎曲曲的，但是醉漢是知道如何回家的，長期來看，醉漢走的路就是有跡可循的，換成通俗易懂的話是：比特幣價格短期不可預(yù)測，長期看，隨著比特幣硬度不斷增長，比特幣硬度就像比特幣價格回家的路，這條路是非常清晰的，歷史數(shù)據(jù)符合這樣的線性回歸，那么根據(jù)線性回歸就可預(yù)測未來的價格。
根據(jù)模型推斷，2020年，比特幣將迎來減半行情，減半后，在接下來的4年，比特幣價格將沖到7-9萬美金，中間經(jīng)歷的波動，就是醉漢走的路，這個線性回歸就像醉漢回家路的指引。
比特幣還能上漲嗎?
上面是從理論上進(jìn)行推演，從現(xiàn)實層面來看，也能讓人深思。我給大家一個獨特的視角來看問題，我稱之為“數(shù)字資產(chǎn)體量和話語權(quán)嚴(yán)重不對等”。
下圖是各種資產(chǎn)的對比圖，比如全球房地產(chǎn)總額200多萬億美金，而全球加密數(shù)字資產(chǎn)才0.2萬多億美金，也就是說加密數(shù)字資產(chǎn)僅僅是房地產(chǎn)資產(chǎn)的千分之一。
大家會驚呼，原來整天咋咋唬唬的加密數(shù)字資產(chǎn)才這么點體量，對的，數(shù)字不會說謊，大家從新聞上看比例，絕不是1000條房地產(chǎn)新聞才有一條加密數(shù)字資產(chǎn)的新聞吧。
但這個世界總有一些隱秘的法則，體量和話語權(quán)還是基本對等的，加密數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是增量系統(tǒng)，而眾多不動產(chǎn)是存量系統(tǒng)，但經(jīng)濟(jì)活力來源于增量。
說了這么多，接下來要解答上面的一個疑問，那就是加密數(shù)字資產(chǎn)為何會有“萬劍歸宗”的趨勢，隔幾年就會歸到比特幣這個共識幣上來。而我們都知道，比特幣只是一個具有先發(fā)優(yōu)勢的簡單PoW幣，其為何能把無數(shù)優(yōu)秀的后發(fā)項目的價值吞噬掉呢?
比特幣11年一路風(fēng)風(fēng)雨雨，從一個弱小共識走到如今的強(qiáng)共識，在變強(qiáng)的過程中，不斷吞噬一切加密貨幣的市值，我總結(jié)為不敢正視比特幣淫威的，終將被比特幣所吞噬，最終都會淪為大餅的背影。
其實大餅共識強(qiáng)化的最核心一條是其價格不斷上漲，甚至在比特幣極大主義者眼中，比特幣沒有價格，或者說比特幣的價格就是1BTC=1BTC，如果沒有價格不斷上漲，哪怕是最硬核的比特幣極大主義者，也會懷疑自己的信仰。
想要大餅一路上漲，其實只要一個簡單的道理，那就是比特幣的流通比例要不斷降低，比特幣每天都會產(chǎn)出，但是真正流向二級市場進(jìn)行買賣的又不會很多，為什么呢?
主要是兩方面原因，第一，比特幣極大主義者持有比特幣和定投比特幣，第二，每個人的認(rèn)知是有成本的，很多新進(jìn)場資金很難去認(rèn)識五花八門的幣，很多就是直接投比特幣。
所以比特幣雖然每天產(chǎn)出幣，但流通比例是不斷降低的，這就造成比特幣的價格階段性上漲，而減半行情是最重要的影響因素。
經(jīng)過這么多年的發(fā)展，加密數(shù)字資產(chǎn)的規(guī)律大家應(yīng)該多少明白了，比特幣作為“萬劍歸宗”的那個祖宗幣，總是隔三四年就會回過頭來吞噬掉其他加密數(shù)字資產(chǎn)的市值。其實背后的邏輯也是很簡單的，只要想清楚了，有一種豁然開朗的感覺。
比如目前大家所使用的互聯(lián)網(wǎng)，你使用的和我使用的，就是同一個互聯(lián)網(wǎng)，不會說美國人使用互聯(lián)網(wǎng)A，中國人使用互聯(lián)網(wǎng)B，并不會有這樣的割裂，這背后的邏輯就是互聯(lián)網(wǎng)是一個網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)價值最大化的要求就是大家都成為網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點。
比特幣作為新的價值網(wǎng)絡(luò)，跟信息網(wǎng)絡(luò)有著相同的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，只有大家成為這個網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點才能發(fā)揮整個網(wǎng)絡(luò)最大的價值。
所以那些打出自己是第二代，第三代，第四代區(qū)塊鏈技術(shù)的項目，基本都是分割網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的項目，所以其價值會被吞噬掉也符合常理。如果有項目不會分隔網(wǎng)絡(luò)，那大家都要高看一眼。
上面這個是共識由弱變強(qiáng)的根本邏輯，明白道理很重要，但光明白道理又沒什么用，比特幣弱共識變強(qiáng)的邏輯很多人都能總結(jié)出來，但是這個過程完全是自然形成的。
中本聰一開始只是有一些基礎(chǔ)的設(shè)想，比如一個通貨緊縮的貨幣能夠抗衡通貨膨脹的法幣，既然是自然形成的，那就很難復(fù)制出另外一個比特幣，各種初始條件和邊界條件都不一樣，所以，想要自然形成這樣一個弱共識變強(qiáng)的邏輯，幾乎是不可能的。
鄭重聲明：本文版權(quán)歸原作者所有，轉(zhuǎn)載文章僅為傳播更多信息之目的，如作者信息標(biāo)記有誤，請第一時間聯(lián)系我們修改或刪除，多謝。
