貝萊德與Kraken：比特幣現(xiàn)貨ETF的市場(chǎng)變革
在當(dāng)今金融市場(chǎng)中，比特幣和其他加密貨幣已不再是小眾投資品。隨著越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者的參與，尤其是像貝萊德這樣的大型資產(chǎn)管理公司，整個(gè)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)正在發(fā)生深刻變化。貝萊德的監(jiān)督共享成為了一大亮點(diǎn)，而Kraken對(duì)比特幣現(xiàn)貨ETF的分析則為我們提供了一個(gè)全新的視角，幫助我們理解這一變革將如何影響市場(chǎng)。本文將從多個(gè)角度深入探討貝萊德的影響力、比特幣現(xiàn)貨ETF的潛力，以及這種變革可能帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
貝萊德，這家全球最大的資產(chǎn)管理公司之一，近年來(lái)在加密貨幣領(lǐng)域的布局引發(fā)了廣泛關(guān)注。該公司不僅在投資組合中加入了比特幣，還積極推動(dòng)比特幣現(xiàn)貨ETF的申請(qǐng)。這一行動(dòng)不僅表明了貝萊德對(duì)比特幣的信心，也反映了機(jī)構(gòu)投資者對(duì)加密貨幣市場(chǎng)的認(rèn)可。通過(guò)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，貝萊德展現(xiàn)了其在推動(dòng)行業(yè)合規(guī)方面的能力，這對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)的成熟化至關(guān)重要。
與此同時(shí)，Kraken作為知名的加密貨幣交易所，憑借其深厚的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)比特幣現(xiàn)貨ETF進(jìn)行了深入分析。Kraken認(rèn)為，比特幣現(xiàn)貨ETF將為投資者提供更為便捷的投資途徑，降低了投資門檻，使得更多的散戶可以參與到這一新興市場(chǎng)中。這種便捷性將進(jìn)一步推動(dòng)比特幣的普及，助力其價(jià)格上漲，從而為投資者帶來(lái)可觀的收益。
在市場(chǎng)的另一面，監(jiān)管環(huán)境的變化也將對(duì)比特幣現(xiàn)貨ETF的推出產(chǎn)生重要影響。近年來(lái)，全球范圍內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)加密貨幣的關(guān)注度不斷提升，尤其是在反洗錢、消費(fèi)者保護(hù)等方面的法規(guī)日益嚴(yán)格。這為投資者提供了更多的安全保障，同時(shí)也為機(jī)構(gòu)投資者的參與創(chuàng)造了條件。貝萊德作為行業(yè)的領(lǐng)軍者，其在合規(guī)方面的努力將有助于推動(dòng)更多的機(jī)構(gòu)投資者加入這一行列。
從市場(chǎng)需求的角度分析，隨著投資者對(duì)加密資產(chǎn)認(rèn)知的提高，比特幣現(xiàn)貨ETF的潛在市場(chǎng)空間巨大。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，越來(lái)越多的投資者開始將比特幣視為一種長(zhǎng)期投資資產(chǎn)，而不僅僅是投機(jī)工具。相比于傳統(tǒng)的投資方式，ETF的結(jié)構(gòu)更加靈活，能夠滿足不同投資者的需求。這一趨勢(shì)無(wú)疑將為比特幣市場(chǎng)帶來(lái)新的活力，進(jìn)一步推動(dòng)其價(jià)格上漲。
此外，貝萊德和Kraken的合作也可能為市場(chǎng)帶來(lái)技術(shù)上的創(chuàng)新。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景日益豐富。比特幣現(xiàn)貨ETF的推出不僅將促進(jìn)金融產(chǎn)品的多樣化，還可能推動(dòng)相關(guān)技術(shù)的發(fā)展。例如，通過(guò)智能合約技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)更為高效和安全的交易流程，從而降低交易成本，提高市場(chǎng)的流動(dòng)性。
在探討比特幣現(xiàn)貨ETF對(duì)市場(chǎng)的影響時(shí)，我們還必須關(guān)注到潛在的風(fēng)險(xiǎn)。盡管市場(chǎng)前景看好，但比特幣價(jià)格的波動(dòng)性依然是一個(gè)不可忽視的問(wèn)題。投資者在追逐高收益的同時(shí)，也需要具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)告訴我們，市場(chǎng)的熱度往往伴隨著泡沫的出現(xiàn)，因此理性投資顯得尤為重要。
與此同時(shí)，市場(chǎng)的參與者也需要關(guān)注到技術(shù)層面的問(wèn)題。比特幣網(wǎng)絡(luò)的可擴(kuò)展性、交易速度以及安全性等問(wèn)題，都是影響市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵因素。盡管比特幣在過(guò)去的十年中取得了巨大的成功，但其技術(shù)的完善依然任重道遠(yuǎn)。投資者在參與比特幣現(xiàn)貨ETF投資時(shí)，需對(duì)相關(guān)技術(shù)背景有一定的了解，以便做出明智的投資決策。
對(duì)于未來(lái)的市場(chǎng)走向，個(gè)人認(rèn)為比特幣現(xiàn)貨ETF的推出將是一個(gè)重要的里程碑。隨著越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)參與，市場(chǎng)的成熟度將不斷提高，投資者的信心也將隨之增強(qiáng)。然而，市場(chǎng)的波動(dòng)性依然存在，投資者在追逐收益的同時(shí)，更需保持冷靜和理性，合理配置資產(chǎn)，制定科學(xué)的投資策略。
總的來(lái)說(shuō)，貝萊德的監(jiān)督共享和Kraken的分析為我們提供了一個(gè)全新的視角，讓我們更深入地理解比特幣現(xiàn)貨ETF對(duì)市場(chǎng)的深遠(yuǎn)影響。在這個(gè)變革的時(shí)代，只有不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)，才能在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中立于不敗之地。未來(lái)的市場(chǎng)將會(huì)更加復(fù)雜，但也充滿了機(jī)遇。希望每一位投資者都能抓住這一歷史性的時(shí)刻，做出明智的決策，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增長(zhǎng)。
幣圈子(120btc.COM)訊：The Block采訪了Kraken子公司CF Benchmarks的執(zhí)行長(zhǎng)Sui
Chung，該公司提供了貝萊德(BlackRock)、Valkyrie和Wisdom
Tree申請(qǐng)比特幣現(xiàn)貨ETF所使用的指數(shù)。Chung多年來(lái)密切參與比特幣ETF的申請(qǐng)流程，他談到了貝萊德近期的申請(qǐng)有何不同，也談到了這些基金的潛在市場(chǎng)規(guī)模。
比特幣參考指數(shù)──BRRNY
BRRNY是貝萊德比特幣現(xiàn)貨ETF的資產(chǎn)凈值(NAV)參考指標(biāo)，也就是衡量ETF市值與資產(chǎn)凈值(NAV)差異的基礎(chǔ)。灰度GBTC最讓人詬病的就是其市值與資產(chǎn)凈值差異過(guò)大，導(dǎo)致投資人無(wú)法享受到比特幣現(xiàn)貨真正增值的紅利。
BRRNY是每天一次的比特幣基準(zhǔn)指數(shù)價(jià)格，匯總了由符合CMECF成分交易所標(biāo)準(zhǔn)的主要營(yíng)運(yùn)的多個(gè)比特幣美元市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)，與紐約時(shí)間下午4點(diǎn)美國(guó)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)收盤價(jià)同步。并受英國(guó)FCA根據(jù)歐盟BMR的監(jiān)管。
根據(jù)SuiChung的說(shuō)法，在其認(rèn)為曾經(jīng)有通過(guò)的13份ETF申請(qǐng)中，有7份使用了此基準(zhǔn)指數(shù)。而除了Kraken，指數(shù)的提供者還包括Bitstamp、Coinbase、itBit、Gemini和LMAX
Digital。
監(jiān)督共享協(xié)議是此次申請(qǐng)的亮點(diǎn)
談到此次貝萊德申請(qǐng)文件的不同之處，Sui
Chung認(rèn)為真正重要的是19-b4流程，身為交易所的納斯達(dá)克(NASDAQ)必須論證，為什么該ETF的上市不會(huì)損害交易所對(duì)于《證券交易法》的規(guī)定。
而納斯達(dá)克在其申請(qǐng)文件中陳述，將與現(xiàn)貨交易平臺(tái)營(yíng)運(yùn)商簽訂比特幣監(jiān)督共享協(xié)議(surveillance-sharing
agreement)。監(jiān)控共享協(xié)議允許合作者共享有關(guān)市場(chǎng)交易活動(dòng)、清算活動(dòng)和客戶身份的信息，從而減低市場(chǎng)操縱的可能性。這種協(xié)議可以幫助交易所發(fā)現(xiàn)和防止?jié)撛诘钠墼p和操縱行為，并提高市場(chǎng)的透明度和效率。
比特幣現(xiàn)貨ETF對(duì)市場(chǎng)的影響
在被問(wèn)及如果比特幣現(xiàn)貨ETF批準(zhǔn)對(duì)市場(chǎng)的影響，Sui
Chung認(rèn)為這是一個(gè)涉及數(shù)十億美元的問(wèn)題，如果將ETF視為一類投資工具，在美國(guó)大約60%的投資民眾至少持有一檔ETF，那就是一個(gè)很大的市場(chǎng)。而如果那些習(xí)慣投資ETF的投資人通過(guò)401(k)等長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄計(jì)劃買比特幣ETF，在401(k)包裝中，還會(huì)有稅收的優(yōu)惠。
而根據(jù)統(tǒng)計(jì)，20%的美國(guó)人已經(jīng)擁有加密貨幣。但如果通過(guò)交易所如Coinbase買賣比特幣，將會(huì)被課資本利得稅，但若通過(guò)401(k)買賣比特幣ETF，將享有延后課稅的優(yōu)惠，可能也會(huì)得到部份持有加密貨幣人士的青睞。
注：401(k)退休福利計(jì)劃，是美國(guó)于1981年創(chuàng)立一種延后課稅的退休金賬戶計(jì)劃，美國(guó)政府將相關(guān)規(guī)定明訂在國(guó)稅法第401(k)條中，故簡(jiǎn)稱為401(k)計(jì)劃。
雖然貝萊德的申請(qǐng)最快要八月初才會(huì)有結(jié)果，但在加拿大多倫多證券交易所上市的Purpose Bitcoin
ETF持有的比特幣數(shù)量已達(dá)到25,418枚，創(chuàng)下去年八月以來(lái)的新高，基金管理規(guī)模也達(dá)10.3億美元。而近期加密市場(chǎng)和區(qū)塊鏈概念股也都展現(xiàn)了不錯(cuò)的慶祝行情，至于這波機(jī)構(gòu)入場(chǎng)的行情能持續(xù)多久，是否真的會(huì)迎來(lái)牛市，投資者還是得謹(jǐn)慎做好風(fēng)險(xiǎn)管控！
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