在經(jīng)歷新一輪市場(chǎng)的大震蕩之后，隨著比特幣價(jià)格的回升，整個(gè)市場(chǎng)的恐慌情緒減弱不少。
伴隨著山寨幣的屢次崩盤(pán)，從「山寨牛還有沒(méi)有？」的質(zhì)疑、到各種專業(yè)投資者離場(chǎng)的聲音，過(guò)去一兩個(gè)月對(duì)比特幣之外的加密市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，是陰霾密布的。
但不管市場(chǎng)情緒多恐慌，當(dāng)被問(wèn)及接下來(lái)的市場(chǎng)最看好哪個(gè)賽道時(shí)，「比特幣生態(tài)」依然是呼聲最高的。
尤其是近期機(jī)構(gòu)大倉(cāng)位買(mǎi)入比特幣、ETF 持倉(cāng)比特幣數(shù)量持續(xù)增加、以及 Stacks 和 Fractal Bitcoin 等比特幣生態(tài)發(fā)展的如火如荼，大有帶動(dòng)新一輪市場(chǎng)行情的氣勢(shì)。
機(jī)構(gòu)持倉(cāng)及 ETF
作為華爾街比特幣持倉(cāng)大戶，最近 MicroStrategy 又在買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)了。
據(jù)最新 SEC 文件顯示，MicroStrategy 在過(guò)去一個(gè)多月購(gòu)買(mǎi)了 1.83 萬(wàn)枚比特幣，共計(jì)投入約 11.1 億美元，均價(jià) 60655 美元左右。目前 MicroStrategy 總持倉(cāng)比特幣達(dá)到 24.48 萬(wàn)枚，占比特幣總發(fā)行量的 1%。
時(shí)隔三年，MicroStrategy 再次豪擲 11 億購(gòu)買(mǎi)比特幣，對(duì)剛剛有點(diǎn)復(fù)蘇跡象的加密市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一注強(qiáng)心劑。
盡管過(guò)去幾個(gè)月市場(chǎng)看起來(lái)?yè)u搖欲墜，「牛市不再」的 Fud 聲音四起，但是，SEC 披露的 2024 年第二季度 13F 文件顯示，在比特幣價(jià)格下跌的情況下，美國(guó)機(jī)構(gòu)紛紛都在逆市加倉(cāng)比特幣 ETF：
據(jù) Bitwise 首席投資官 Matt 數(shù)據(jù)，第二季度持倉(cāng)比特幣 ETF 的機(jī)構(gòu)從 965 家增長(zhǎng)到了 1100 家，超過(guò) 130 家機(jī)構(gòu)在第二季度首次購(gòu)買(mǎi)了比特幣 ETF，而且這些機(jī)構(gòu)持有的比特幣 ETF 總量占比也從 18.74% 增至 21.15%。
所以，盡管市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，甚至在趨勢(shì)不太明朗的情況下，這些機(jī)構(gòu)并沒(méi)有被嚇跑，而是繼續(xù)加倉(cāng)買(mǎi)入。可以想象，如果是牛市的話，入局比特幣 ETF 的機(jī)構(gòu)以及購(gòu)買(mǎi)的量會(huì)更加可觀。
從比特幣 ETF 發(fā)行至今持有的比特幣數(shù)量趨勢(shì)圖來(lái)看，過(guò)去 9 個(gè)月，這一數(shù)據(jù)大體上保持持續(xù)上升的趨勢(shì)，就算加密市場(chǎng)劇烈波動(dòng)期間，整個(gè)比特幣 ETF 持幣數(shù)量變動(dòng)也不大。
因此，盡管市場(chǎng)波動(dòng)，比特幣的恐懼與貪婪指數(shù)一度進(jìn)入極度恐慌區(qū)間，美國(guó)機(jī)構(gòu)大戶也依然在持續(xù)試水以及買(mǎi)入。
比特幣 ETF 持有的比特幣數(shù)量變化圖，來(lái)源：Dune
分形比特幣
Fractal Bitcoin（分形比特幣）可謂是最近市場(chǎng)上最吸睛的項(xiàng)目之一了，除了相當(dāng)大方的 Airdrop 吸引大量關(guān)注外，Fractal Bitcoin 上線短短幾天，總算力已經(jīng)超過(guò) 241EH，達(dá)到比特幣總算力的 38.1%，其熱度可見(jiàn)一斑。
Fractal Bitcoin 價(jià)格及算力一覽，來(lái)源：UniSat Explorer，2024 年 9 月 16 日
Fractal Bitcoin 由 Unisat 團(tuán)隊(duì)推出，作為在比特幣生態(tài)中深耕、且獲得 BN 等頂級(jí)機(jī)構(gòu)投資的團(tuán)隊(duì)，推出之后收獲這樣的熱度也在預(yù)期之內(nèi)。
Fractal Bitcoin 也是比特幣的 Layer2，號(hào)稱「目前唯一的原生比特幣拓展方案」，主打和比特幣更強(qiáng)的兼容性、以及共享安全性，在不改變比特幣原代碼的前提下，提高交易速度，將交易確認(rèn)時(shí)間提升到 30 秒，相對(duì)于比特幣主網(wǎng)的至少 10 分鐘來(lái)說(shuō)，TPS 提升 20 倍以上。
關(guān)于 Fractal Bitcoin 和其他 Layer2 及側(cè)鏈的區(qū)別，引用其創(chuàng)始人的說(shuō)法是「如果說(shuō)其他 L2 和側(cè)鏈?zhǔn)橇硇蘖艘粭l高速公路，那 Fractal 則是可以修無(wú)數(shù)條與比特幣主網(wǎng)并行的高速公路。每一條路可以是去擴(kuò)展比特幣主網(wǎng)，也可以是去拓展另一條路。」
當(dāng)然，關(guān)于比特幣擴(kuò)容的方案很多，最終極的目標(biāo)肯定是既能最大程度上共享比特幣的安全性、又能極大地提升 TPS，就像 Fractal Bitcoin 所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)一樣，但目前幾乎沒(méi)有真正落地的。
自從比特幣生態(tài)爆火以來(lái)，Layer2 這個(gè)賽道一下子擠滿了各路選手，除了原來(lái)的 Stacks、RSK 等老牌 Layer2 之外，還有轉(zhuǎn)型進(jìn)來(lái)的 RGB ，以及 BEVM、Merlin 等一眾新 Layer2，不可謂不熱鬧。
但是，到底誰(shuí)能真正扛起比特幣生態(tài) Layer2 的大旗，將 DeFi、GameFi、NFT 等帶入比特幣生態(tài)，同時(shí)將海量沉睡的比特幣引入整個(gè)加密流動(dòng)性的大池子，目前來(lái)看還需要進(jìn)一步觀察和驗(yàn)證。
Stacks Nakamoto 升級(jí)
作為比特幣生態(tài)中知名度最高的 Layer2，Stacks 在 8 月 28 日迎來(lái)了 Nakamoto 升級(jí)。
對(duì)于 Stacks 來(lái)說(shuō)，這次升級(jí)意義重大，主要有四點(diǎn):
1）STX 產(chǎn)量減半：在 Nakamoto 升級(jí)之后，Stacks 的產(chǎn)量將從每個(gè)比特幣區(qū)塊的 1000 枚 STX 獎(jiǎng)勵(lì)變成 500STX，STX 的通脹壓力大大降低。
2）60 倍以上 TPS 改進(jìn)：通過(guò)這次硬分叉將 Stacks 的區(qū)塊生產(chǎn)和比特幣的區(qū)塊時(shí)間脫鉤，區(qū)塊確認(rèn)時(shí)間從原來(lái)的 10 分鐘以上降低到 10 秒，TPS 提升 60 倍以上。
3）更好的安全性：Nakamoto 升級(jí)之后，新的共識(shí)機(jī)制將 Stacks 鏈的歷史數(shù)據(jù)寫(xiě)入比特幣區(qū)塊中，在不改變比特幣區(qū)塊數(shù)據(jù)的前提下，無(wú)法篡改 Stacks 區(qū)塊數(shù)據(jù)，讓 Stacks 鏈的安全性進(jìn)一步增強(qiáng)。
4）去中心化錨定幣 sBTC 上線：升級(jí)后約一個(gè)月將上線 sBTC，這是第一個(gè)完全去中心化的比特幣錨定幣，無(wú)需許可、開(kāi)放參與，對(duì)于比特幣巨鯨來(lái)說(shuō)更有吸引力。
隨著 Stacks Nakamoto 升級(jí)正式完成，比特幣的 Layer2 之戰(zhàn)將會(huì)更加激烈。畢竟，Stacks 主鏈的安全性在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)經(jīng)受住了市場(chǎng)的考驗(yàn)，而且在升級(jí)之后安全性大幅提升，同時(shí) TPS 優(yōu)化幅度也很大。
再加上 Stacks 本身歐美認(rèn)可度高、還是第一個(gè) SEC 合規(guī)的 Token 項(xiàng)目，目前生態(tài)發(fā)展水平在一眾 Layer2 里面也是發(fā)展最好的，已經(jīng)有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，顯然是比特幣 Layer2 爭(zhēng)霸中妥妥的重量級(jí)選手。
小結(jié)
當(dāng)然，除了這些之外，比特幣生態(tài)最近還有其他不少新動(dòng)作，比如 8 月下旬的 Babylon 主網(wǎng)上線開(kāi)啟質(zhì)押，短短三個(gè)小時(shí)就達(dá)到 1000 枚 BTC 的質(zhì)押上限，Airdrop 預(yù)期加上 Babylon 豪華的融資背景，市場(chǎng)關(guān)注度相當(dāng)不錯(cuò)。以及最近比特幣生態(tài)中的幾個(gè) OP_CAT 協(xié)議打新，也是一片如火如荼的景象。
不管怎樣，相比其他生態(tài)的寡淡甚至熄火，比特幣生態(tài)的造富效應(yīng)和火熱是看得見(jiàn)的，在銘文、符文相繼熄火之后，持續(xù)有創(chuàng)新有活力，而且大量資源資金進(jìn)入，確實(shí)值得期待。
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