DEXs
Uniswap | PancakeSwap | Raydium | Let’s F***ing Joe (Trader Joe)
DEX 交易量同比增長(zhǎng) 100%；每周交易量達(dá)到 170 億美元
盡管去中心化交易所 (DEX) 的交易量自 2024 年峰值以來(lái)有所下降，但仍然徘徊在每周約 200 億至 250 億美元之間，與去年相比增長(zhǎng)了 100%。Solana 和 Base 對(duì)交易量貢獻(xiàn)顯著，Solana 的交易量增長(zhǎng)超過(guò) 20 倍，從 1.7 億美元增加到 40 億美元。唯一減少的區(qū)塊鏈是以太坊，每周交易量下降約 20%。
DEX 交易比一年前更加激烈，當(dāng)時(shí)以太坊占據(jù)了近 60% 的市場(chǎng)交易量。目前有五條區(qū)塊鏈的市場(chǎng)交易份額超過(guò) 10%。以太坊仍然是最大的區(qū)塊鏈，占 29%。Base 在 2024 年期間獲得了顯著的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)，現(xiàn)在在所有鏈中占據(jù) DEX 交易量的超過(guò) 12%。
交易場(chǎng)所也發(fā)生了顯著的變化。Uniswap 的交易份額下降到 33%，而之前是 53%。與此同時(shí)，像基于 Solana 的 Orca 這樣的成熟 DEX 增加了市場(chǎng)份額，而新交易所 Aerodrome 的受歡迎程度也有所提高。
Uniswap
Uniswap 在過(guò)去一年中產(chǎn)生了 264 億美元的費(fèi)用
Uniswap 最吸引人的特點(diǎn)之一是它允許流動(dòng)性提供者——即為交易者提供資產(chǎn)的用戶——獲得收入。下面的圖表顯示了過(guò)去 12 個(gè)月 V3 池產(chǎn)生的費(fèi)用。USDC-WETH 表現(xiàn)最佳，為流動(dòng)性提供者 (LPs) 產(chǎn)生了超過(guò) 40 億美元的收入。Uniswap V3 提供多個(gè)費(fèi)率來(lái)向交易者收費(fèi)——0.01%、0.05%、0.3% 和 1%——為 LPs 和交易者提供靈活性——類似資產(chǎn)，如穩(wěn)定幣，通常收取較低的費(fèi)用。這些分層費(fèi)用允許 LPs 根據(jù)資產(chǎn)的波動(dòng)性和交易活動(dòng)來(lái)優(yōu)化收益。
在 Uniswap V2 流動(dòng)性池中，WETH-USDT 池在費(fèi)用收取方面表現(xiàn)最佳，超過(guò)了 10 億美元，緊隨其后的是 USDC-WETH 和 PEPE-WETH 交易對(duì)。盡管 V2 簡(jiǎn)單，V3 的集中流動(dòng)性功能因其更高的資本效率和較低的費(fèi)用而吸引了更大的交易量。
盡管 Uniswap 為流動(dòng)性提供者 (LPs) 產(chǎn)生了可觀的收入，$UNI 只是一個(gè)治理代幣，缺乏像代幣銷毀這樣的機(jī)制，可能提升其價(jià)值。60% 的 UNI 于 2021 年分配給社區(qū)。這個(gè) $UNI HOLD Wave 圖表展示了一些有趣的趨勢(shì)。
交易亮點(diǎn)：此次交易顯示了從 Uniswap 的時(shí)間鎖合約中轉(zhuǎn)移的 500,000 $UNI（約 350 萬(wàn)美元），這是其分配機(jī)制的一部分。該系統(tǒng)確保代幣逐步分配，與長(zhǎng)期利益保持一致，并提供透明度。分析這些轉(zhuǎn)移可以洞察分配進(jìn)展、潛在市場(chǎng)影響、內(nèi)部行為、治理權(quán)力的可能變化以及協(xié)議的健康狀況。
Pancakeswap
PancakeSwap 的 $CAKE 供應(yīng)量在一年后減少了 780 萬(wàn)
PancakeSwap 是一個(gè)起源于 BSC 的去中心化交易平臺(tái)，現(xiàn)在在多個(gè)區(qū)塊鏈上運(yùn)營(yíng)——該 DEX 發(fā)行 $CAKE 代幣作為給予流動(dòng)性提供者 (LPs) 的獎(jiǎng)勵(lì)。在 2023 年，PancakeSwap 采用了一種通縮模型來(lái)優(yōu)化其代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)。這是通過(guò)減少發(fā)行量和從市場(chǎng)回收 $CAKE 的機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)的。他們的努力迅速取得成效，因?yàn)?CAKE 供應(yīng)在 2023 年 8 月達(dá)到了 3.913 億的高峰。從那時(shí)起，供應(yīng)量穩(wěn)步減少，在過(guò)去一年中減少了 780 萬(wàn)個(gè)代幣。
為了實(shí)現(xiàn)這一通縮目標(biāo)，PancakeSwap 每周通過(guò)將 CAKE 發(fā)送到 BNB 鏈上的銷毀錢包來(lái)進(jìn)行代幣銷毀。根據(jù)他們的代幣經(jīng)濟(jì)模型，平均每周銷毀 900 萬(wàn) CAKE。發(fā)行量的減少和市場(chǎng)回收抵消了鑄造量。
通縮受市場(chǎng)因素影響，如交易量和 CAKE 價(jià)格。隨著時(shí)間的推移，通縮率的變化范圍在每個(gè)區(qū)塊之間為 1.4 CAKE 到 0.2 CAKE。根據(jù)當(dāng)前的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，每周的供應(yīng)減少需要從市場(chǎng)回收 275K CAKE。這一目標(biāo)幾乎每周都能實(shí)現(xiàn)。
交易亮點(diǎn)：團(tuán)隊(duì)錢包每周一進(jìn)行代幣銷毀。監(jiān)控這些交易就是跟蹤 CAKE 供應(yīng)所需的全部信息。
Raydium
Raydium 回購(gòu)總額自 1 月 1 日以來(lái)超過(guò) 3500 萬(wàn)美元
Raydium 是按市場(chǎng)份額和流動(dòng)池創(chuàng)建量的 Solana 領(lǐng)先去中心化交易所（DEX）。自 2024 年 1 月 1 日以來(lái)，超過(guò) 3500 萬(wàn)美元的協(xié)議費(fèi)用已被分配用于 $RAY 代幣的自動(dòng)回購(gòu)。Raydium 在這一年中平均占比 Solana 上累計(jì)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易量的 30% 到 50%。自成立以來(lái)，Raydium 已實(shí)現(xiàn)近 2700 億美元的交易量，流動(dòng)性提供者 (LPs) 在交易費(fèi)用中賺取了超過(guò) 6.3 億美元。
去除交易機(jī)器人后，考慮到真實(shí)交易量，Raydium 的兌換路由程序表現(xiàn)優(yōu)異，目前占所有真實(shí)交易流的 30% 以上，僅次于 Jupiter。
盡管是 Solana 上蓬勃發(fā)展的 meme 代幣交易量的主要受益平臺(tái)之一，但目前僅 11.4% 的 Raydium 總交易量來(lái)自 meme 代幣。
交易亮點(diǎn)：Raydium 受益于一個(gè)豐富的第三方應(yīng)用和協(xié)議生態(tài)系統(tǒng)，這些應(yīng)用和協(xié)議使用其核心流動(dòng)池和交易基礎(chǔ)設(shè)施。最具益處的是 Pump.Fun，它在完成初始綁定曲線后將流動(dòng)池遷移至 Raydium。其他利用 Raydium 基礎(chǔ)設(shè)施的團(tuán)隊(duì)包括但不限于以下團(tuán)隊(duì)：Dexscreen 的 MoonShot、Trojan、BananaGun、FluxBot、BonkBot、Photon 和 BullX。
LFJ
LFJ 達(dá)到 1300 億美元的累計(jì)交易量，并突破 500 萬(wàn)美元的 2024 年收益
LFJ（前身為 Trader Joe）是一個(gè)區(qū)塊鏈代幣交易市場(chǎng)，該平臺(tái)于 2021 年 7 月啟動(dòng)，自那時(shí)以來(lái)已促成超過(guò) 1300 億美元的累計(jì)交易量。在 2024 年，LFJ 增加了超過(guò) 300 億美元的交易量，是去年的兩倍。這一增長(zhǎng)主要得益于 Avalanche 網(wǎng)絡(luò)上交易活動(dòng)的增加，LFJ 在該網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)主導(dǎo)地位。
LFJ 將 5%-25% 的交易費(fèi)用分配給 $JOE 代幣質(zhì)押者，2024 年平均每月發(fā)放 55 萬(wàn)美元的穩(wěn)定幣，這比去年增長(zhǎng)了 109%。因?yàn)?80% 的收入來(lái)自 Avalanche，鏈上活動(dòng)增加為 JOE 質(zhì)押者帶來(lái)了顯著價(jià)值。
$JOE 代幣已達(dá)到 5 億的發(fā)行上限，目前流通量約為 3.8 億。由于沒(méi)有固定的獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，JOE 很少作為流動(dòng)性獎(jiǎng)勵(lì)。截至目前，向收益農(nóng)民分發(fā)的金額不足 10 萬(wàn)美元，同時(shí)保持超過(guò) 500 萬(wàn)美元的正收益。
鄭重聲明：本文版權(quán)歸原作者所有，轉(zhuǎn)載文章僅為傳播更多信息之目的，如作者信息標(biāo)記有誤，請(qǐng)第一時(shí)間聯(lián)系我們修改或刪除，多謝。
