本站 消息，12 月 4 日，分析師 James Van Straten 表示，自 11 月 20 日以來，CME 的未平倉合約已減少近 30,000 BTC。而同期，美國現(xiàn)貨上市 ETF 的凈流入資金超過 30 億美元。這樣的異常數(shù)據(jù)意味著著美國現(xiàn)貨 ETF 越來越多地用于純粹的方向性投資，而不是套利策略。
James Van Straten 解釋稱，自 1 月份 ETF 上市以來，機(jī)構(gòu)投資者主要利用它們來實(shí)施這一策略，即在 ETF 中做多頭寸，在 CME 期貨中做空頭寸。相反的頭寸讓機(jī)構(gòu)投資者在規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)賺取期貨溢價(jià)。這就是為什么 ETF 流入量和 CME 未平倉合約往往同步變動(dòng)的原因。
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