【編者按】在當下反復震蕩的市場行情下,虧損時有發生。面對大幅虧損的基金,很多投資者認為套牢的基金不贖回就只是浮虧,贖回才是真虧了。但隨后又會發...
在當下反復震蕩的市場行情下,虧損時有發生。面對大幅虧損的基金,很多投資者認為套牢的基金不贖回就只是浮虧,贖回才是真虧了。但隨后又會發現,一些基金階段性反彈了,但很多時候小反彈并不能回本,反而又從虧損20%變成虧損30%。
實際上,浮虧其實是經濟學上的沉默成本。只要不是退場,而是進行基金間的替換,還是有機會能將之前實現的實虧掙回來的。投資者可以針對不同的幾種情況,進行針對性的策略調整。
第一種情況,如果持有的是偏寬基類的指數型產品,一旦出現較多虧損,大概率是因為買在市場高位。虧損30%,意味著漲43%才能回本,虧損50%,則需要翻倍才能回本,這意味著難以靠躺平自己漲回來。
所以,對應的解決關鍵是階段性補倉。在有閑錢的情況下,投資者需把握好補倉時機,比如在大A2700點左右的位置,跌幅已經較大,適當補倉可以大幅縮小基金回本所需要的漲幅。支付寶“幫你投”的“信號工具”,可以幫助投資者實時看到市場“強弱”,更輕松的把握補倉時機。
第二種情況,當持有的是行業賽道基金,則需要了解行業投資的底層邏輯。比如說,很多投資者在市場大熱時買入的新能源、白酒等行業基金。這些賽道行業或許存在一定的供求壓力、或者面臨盈利和估值雙殺的風險。在行業基本面沒改善、暫時沒出現拐點的情況下,重倉這類行業基金很難獲得較大幅度的反彈。也就是說,可能會被持續深套。
對于這種情況,其實需要適當地擇機減倉的,或者替換成更容易把握住一定市場貝塔或者結構性機會的均衡類基金。
除此之外,如果發生基金經理變更、投資風格漂移的情況,也需要果斷地進行賣出調倉。
對于持有基金不夠了解,也不懂得如何選擇、擇時和替換的投資者,可以通過像支付寶“幫你投”這樣的專業基金投顧團隊,來代替自己做基金優選、組合配置。在持有過程中,支付寶“幫你投”的投研團隊還會負責投后管理,持續進行基金調研和市場分析,幫助投資者進行調整,更科學、理性地理財。
最后,選擇任何基金時,都需要投資者了解自己的投資目標、風險承受能力和當前投資的基金是否匹配。如果是風險厭惡型投資者,卻選擇了投資高風險的股票或偏股基金,那么市場震蕩或者連續下跌的壓力將是投資者難以承受的。因此,不能只關注歷史回報,挑選風險和波動適合自己的基金非常重要。
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