【編者按】這波牛市,吸引了不少普通投資者進入股市,卻不巧買在高點,此后遭遇A股回調,導致收益率和預期大有落差。其實對于普通投資者來說,哪怕是在所謂...
這波牛市,吸引了不少普通投資者進入股市,卻不巧買在高點,此后遭遇A股回調,導致收益率和預期大有落差。其實對于普通投資者來說,哪怕是在所謂的牛市中,也不能掉以輕心。
巴菲特的老師格雷厄姆曾說過:“牛市是普通投資者虧損的主要原因。”既然是牛市,為什么更容易虧錢呢?道理可能和“好牌是德撲虧錢的主要原因”一樣。因為拿到好牌,所以下了重注,結果虧得更多。
同理,在牛市中,市場普遍上漲,投資者的風險偏好提升,對“踏空”的擔憂勝過“追高”的恐懼,因此容易買在高位。
普通投資者往往缺乏對市場基本面的分析,疏于風險控制,而牛市帶來的短期繁榮又掩蓋了潛在的風險,當市場突然回調時,普通投資者常常措手不及,導致大幅虧損。
普通資者想要在牛市時做到不虧錢且還能賺錢,需謹記以下幾條:
第一,基于基本面投資。經濟基本面是市場長牛的根本,行業基本面是行業發展的前提。即使在牛市中,投資者也應該堅持基本面投資,選擇有良好業績支撐、估值合理的板塊。避免跟風市場情緒推高而形成泡沫的“熱門概念”。
支付寶“幫你投”的“聰明指數”策略和“股票基金金選”策略就是基于基本面的判斷,精選出前景優秀、估值合理的行業,均衡配置,以期在結構性牛市的各個階段都能有不錯的收益。
第二,堅持資產配置與分散投資。不要把雞蛋放在同一個籃子里,這是投資圈的普世真理。即使是牛市中也應保持資產多元化。通過資產配置,降低資產組合整體的波動,通過分散投資,降低系統性風險,避免單一行業波動帶來的大額虧損。建議投資者在配置權益類資產的同時,增加穩健的固收類產品配置,以平衡股債之間的蹺蹺板效應。
第三,設定明確的止盈與止損目標。在牛市中,設定明確的止盈目標和止損底線,能有效預防市場的突然反轉。獲利時可以適時減倉,鎖定部分利潤,避免過度追求最大化收益,而導致利潤回吐。
如果投資者不會擇時,不知道什么時候該止盈止損,可以借助支付寶“幫你投”的信號發車工具,它會根據股債利差計算股票投資性價比,從而提示投資者做出止盈動作。
第四,保持適度的風險控制。不論牛市多么繁榮,都應保留一定的現金以應對市場可能的回調。做好倉位管理,確保投資組合的風險在自己的承受范圍內。
第五,保持理性,管理心理偏差。牛市時市場情緒極為樂觀,但要保持獨立判斷,不要因為看到他人賺錢而跟風追高。牛市往往會放大人的貪婪和盲目自信,需時刻提醒自己理性看待投資。通過定期回顧投資邏輯,確認投資標的是否仍然符合初衷。
總之,為了避免在牛市中虧損,投資者應該時刻保持冷靜和理性,克服貪婪、過度自信等不良心理,制定合理的投資策略,學會止盈和止損,增強對市場的分析和判斷能力。只有這樣,投資者們才能在市場中獲得穩定的收益。
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