金九銀十收獲季。10月29日，伴隨著光伏和半導(dǎo)體核心工藝設(shè)備研發(fā)制造的高科技企業(yè)拉普拉斯在科創(chuàng)板成功上市，坤元資產(chǎn)FOF生態(tài)圈伙伴IPO數(shù)量在2024年已達(dá)6家。作為一家專業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，坤元資產(chǎn)成立10年間始終專注與“科技中國(guó)”“綠色中國(guó)”國(guó)家戰(zhàn)略匹配的科技創(chuàng)新、硬科技等賽道，終于迎來(lái)收獲期。
正如恒友匯《2024下半年宏觀經(jīng)濟(jì)展望及資產(chǎn)配置策略指引》(簡(jiǎn)稱：《下半年指引》)中指出，未來(lái)中國(guó)的全社會(huì)智能科技和綠色轉(zhuǎn)型將進(jìn)一步加快，為投資者帶來(lái)新的機(jī)遇，新一輪科技革命與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的空間廣闊。
2024年坤元資產(chǎn)FOF生態(tài)伙伴6家IPO（截至2024年10月底）
科創(chuàng)“乘風(fēng)”崛起
事實(shí)上，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于由傳統(tǒng)增長(zhǎng)動(dòng)力向新興增長(zhǎng)動(dòng)力轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，科創(chuàng)企業(yè)是踐行“科教興國(guó)戰(zhàn)略、人才強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略”最為重要的市場(chǎng)主體之一，推動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)至關(guān)重要。近期，業(yè)績(jī)高增科技成長(zhǎng)股獲得外資機(jī)構(gòu)和公募基金持續(xù)加倉(cāng)搶籌，電子和半導(dǎo)體等科創(chuàng)板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)，有望持續(xù)超越市場(chǎng)平均水平。
恒友匯宏觀經(jīng)濟(jì)研究室表示，多部門政策指導(dǎo)，尤其是支持科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列重磅政策頻出，提升了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，成交量放大有利于科創(chuàng)板塊上漲。在近期科創(chuàng)相關(guān)資產(chǎn)暴漲背后，既有政策的推動(dòng)，也有業(yè)績(jī)高增、估值合理等因素，長(zhǎng)期看好科創(chuàng)行業(yè)的發(fā)展前景。
今年6月以來(lái)，《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》和《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見》等重大政策相繼發(fā)布。公開資料顯示，截至10月28日，科創(chuàng)板新披露的并購(gòu)交易近40單，較去年同期增長(zhǎng)兩倍以上。
兩大政策積極回應(yīng)了市場(chǎng)關(guān)注的并購(gòu)重組難點(diǎn)、堵點(diǎn)問題，從支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)、鼓勵(lì)上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合、提升重組市場(chǎng)交易效率等方面做出一系列創(chuàng)新性安排，有效激發(fā)了并購(gòu)重組市場(chǎng)的信心與活力，有利于“硬科技”領(lǐng)域上市公司實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新與資源整合、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升技術(shù)水平及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
在市場(chǎng)估值和盈利修復(fù)方面，科創(chuàng)板塊經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)三年的調(diào)整后，估值已經(jīng)處于歷史相對(duì)較低區(qū)間，隨著國(guó)內(nèi)政策持續(xù)支持新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，有利于科創(chuàng)板塊的估值重估，增長(zhǎng)空間巨大。
緊跟國(guó)家戰(zhàn)略 搶抓布局先機(jī)
國(guó)家能源局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度，全國(guó)可再生能源發(fā)電新增裝機(jī)2.1億千瓦，同比增長(zhǎng)21%，占電力新增裝機(jī)的86%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電新增1.61億千瓦。而未來(lái)我國(guó)將大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)，加快推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)。
自2020年國(guó)家提出雙碳目標(biāo)以來(lái)，光伏逐漸從補(bǔ)充能源變?yōu)橹髁δ茉矗又夥l(fā)電逐漸實(shí)現(xiàn)平價(jià)，市場(chǎng)進(jìn)入洶涌的擴(kuò)張周期。作為一家光伏先進(jìn)產(chǎn)能核心設(shè)備供應(yīng)商，拉普拉斯自主研發(fā)核心工藝設(shè)備的技術(shù)突破是提升光伏電池轉(zhuǎn)換效率、進(jìn)而實(shí)現(xiàn)光伏平價(jià)上網(wǎng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。拉普拉斯突破N型電池量產(chǎn)瓶頸，用硬科技解決行業(yè)核心痛點(diǎn)，其先發(fā)優(yōu)勢(shì)突出，并獲行業(yè)廣泛認(rèn)可，在科創(chuàng)板成功上市首日大漲286%。
此外，坤元資產(chǎn)FOF生態(tài)圈伙伴太美醫(yī)療科技10月8日成功在港交所上市。“先發(fā)優(yōu)勢(shì) 政策利好”雙驅(qū)動(dòng)下，“醫(yī)療SaaS獨(dú)角獸”太美醫(yī)療科技成為引領(lǐng)國(guó)內(nèi)細(xì)分領(lǐng)域的佼佼者。隨著人工智能等創(chuàng)新技術(shù)的融入，將讓醫(yī)療數(shù)字化解決方案有更多的應(yīng)用場(chǎng)景。
事實(shí)上，從2024年年初以來(lái)，坤元資產(chǎn)FOF生態(tài)圈伙伴已有6家公司分別在港股、A股和納斯達(dá)克三地證券交易市場(chǎng)上市，均為所處行業(yè)或細(xì)分賽道的龍頭領(lǐng)先企業(yè)。另外4家上市公司分別為：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的獨(dú)立第三方半導(dǎo)體掩膜版企業(yè)—龍圖光罩、中國(guó)自動(dòng)駕駛芯片第一股黑芝麻智能、“港股激光雷達(dá)第一股”速騰聚創(chuàng)以及在納斯達(dá)克掛牌上市的“中國(guó)電競(jìng)第一股”，由何猷君任董事長(zhǎng)兼聯(lián)席CEO的星競(jìng)威武。
據(jù)此，坤元資產(chǎn)高級(jí)合伙人表示，成立10年來(lái)，坤元資產(chǎn)始終堅(jiān)定長(zhǎng)期看好科創(chuàng)等新領(lǐng)域的發(fā)展，緊跟國(guó)家戰(zhàn)略進(jìn)行前瞻性精準(zhǔn)布局。截至10月底，坤元資產(chǎn)已累計(jì)收獲72家FOF生態(tài)圈伙伴在國(guó)內(nèi)外成功上市，涵蓋人工智能、醫(yī)療健康、新能源和高端制造等熱門行業(yè)賽道。
十年磨一劍，鍛造新未來(lái)。展望未來(lái)，隨著人工智能、“硬科技”、智能制造等為代表的科創(chuàng)領(lǐng)域迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇期，坤元資產(chǎn)將攜手FOF生態(tài)圈伙伴，以投資驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展，成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的“耐心資本”。在幫助投資者分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利的同時(shí)，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈多方共贏。
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