老馬又殘血了。。
前幾天特斯拉發(fā)布了 2025 年第一季度財(cái)報(bào)，四個(gè)字，慘不忍睹。
一季度特斯拉營(yíng)收為 193.4 億美元，同比下降 9%，遠(yuǎn)不及分析師預(yù)期的 213.7 億美元。凈利潤(rùn)更是只有 4.09 億美元，同比下降 71%，如果不是賣新能源積分賺了 5.95 億美元，那特斯拉的財(cái)報(bào)可能會(huì)更難看。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難看主要是因?yàn)槠嚇I(yè)務(wù)銷量大幅下滑，一季度銷量創(chuàng)下 2022 年二季度以來的新低，全球只有 33.6 萬輛，收入 140 億元，同比下降 20％。
在這種情況下，特斯拉還加大了 FSD 和機(jī)器人的研發(fā)投入，同比增加 22.4%，本不富裕的家庭雪上加霜，利潤(rùn)率跌至 2.1%，環(huán)比下降了 4.1%，同比也下降了 3.4%。
這樣的慘狀，其實(shí)大伙都有預(yù)感了，在財(cái)報(bào)發(fā)布之前，特斯拉的股價(jià)相比去年 12 月 488 美元的高點(diǎn)，幾近腰斬。
但就是這么一份糟糕的財(cái)報(bào)，發(fā)布之后股價(jià)卻反彈了超過 10%。。
因?yàn)槔像R他，在財(cái)報(bào)電話會(huì)議里明確表示，以后要把重心放回特斯拉了。
偉大的拿破侖回到了他忠實(shí)的法蘭西
至于為啥馬斯克這么一句話就能激起如此大的反彈，那就不得不說他之前 “考公上岸” 的騷操作了。
去年 11 月 12 日，特朗普宣布馬斯克將和共和黨的另一位總統(tǒng)參選人維韋克·拉馬斯瓦米一起領(lǐng)導(dǎo) “政府效率部”，給整個(gè)美國(guó)政府降本增效。
問題是，老馬在特斯拉雷厲風(fēng)行的手段，用在政府部門上立馬引起了軒然大波。
因?yàn)槔像R他是真的朝著大動(dòng)脈砍啊：
目標(biāo)在 2026 年 7 月 4 日，也就是美國(guó)獨(dú)立宣言 250 周年前，削減 2 萬億美元的聯(lián)邦政府支出，裁撤 75% 的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)。
但你別說，用互聯(lián)網(wǎng)思維給政府干活還真挺新鮮的。
政府效率部所有的工作都會(huì)在官網(wǎng)公開，界面跟推特近似，排版清晰。他們還設(shè)了具體的排行榜，哪個(gè)部門積極改進(jìn)，哪個(gè)在摸魚一目了然。
所以，美國(guó)人對(duì)此也是褒貶不一。
英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)人的民調(diào)顯示，29% 的民眾認(rèn)為應(yīng)該撤掉政府效率部，8% 的人認(rèn)為該縮減規(guī)模，而 27% 的人覺得可以保持現(xiàn)狀。21% 的人直接就是加大力度，干干干。
而分裂的意見沒有影響到政府效率部，在特朗普的支持下，他們兩個(gè)月裁了 10 萬人。。。
于是乎，反對(duì)派的手段也是越來越激烈，不少特斯拉門店、充電樁，甚至是無辜的車主都被打砸燒。
俄勒岡州的特斯拉展廳遭到槍擊
但是遭殃的不僅是美國(guó)的車主和經(jīng)銷商，在歐洲的特斯拉也難于幸免，原因也是老馬支持德國(guó)右翼的涉政言論引來了攻擊。
法國(guó)圖盧茲的一家特斯拉門店被人為縱火。
這些極端行為，導(dǎo)致部分不介意馬斯克本人政治立場(chǎng)的消費(fèi)者選擇暫時(shí)觀望，已經(jīng)購買特斯拉的部分車主也是劃清界限，扣標(biāo)、貼紙啥都來了。
在這輪風(fēng)波下，根據(jù) statista 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，特斯拉一季度的歐洲各國(guó)銷量平均降幅超過 30%，北美同比也是下降 33.8%。
從這我們也不難看出，特斯拉真的跟馬斯克的個(gè)人形象綁死了。
所以，當(dāng)他說 “玩夠了”，5 月他花在政府效率部的時(shí)間將壓縮至每周 1-2 天，工作重心重回特斯拉之后，投資者重拾信心也是理所當(dāng)然的事。
而且除了馬斯克本人的政治態(tài)度轉(zhuǎn)變外，一季度財(cái)報(bào)還是有不少積極的點(diǎn)值得分析。
首先，雖然在歐美受挫，但是隨著 Model Y 煥新版的上市，特斯拉在亞太地區(qū)創(chuàng)下了單日訂單量記錄，中國(guó)一季度銷量達(dá)到 13.4 萬輛，功不可沒。
其次，在當(dāng)前多變的國(guó)際關(guān)系下，能源問題助長(zhǎng)了特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，收入達(dá)到了 26.38 億美元，同比增長(zhǎng) 67%。
至于特朗普沸沸揚(yáng)揚(yáng)的關(guān)稅政策，馬斯克認(rèn)為他們是受關(guān)稅政策影響最小的美國(guó)車企，他說特斯拉車型已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了 85% 的本地化率。
但是，脖子哥之前也寫過美國(guó)關(guān)稅對(duì)他們汽車工業(yè)的影響，雖然特斯拉在美國(guó)銷售的車輛在北美生產(chǎn)，但是細(xì)化到下面的汽車零部件，大約 50% 需要從中國(guó)進(jìn)口。
而且，被關(guān)稅背刺的不僅是汽車，還有特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。馬斯克坦言，特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)里大部分電池都是中國(guó)的磷酸鐵鋰電池，雖然已經(jīng)在尋求北美的供應(yīng)鏈支持，但一時(shí)半會(huì)兒還是有難度，今后美國(guó)本土的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)供應(yīng)會(huì)受到明顯的影響。
在這一塊，馬斯克也表達(dá)了自己對(duì)關(guān)稅的態(tài)度：他曾向特朗普建議，降低關(guān)稅對(duì)國(guó)家更加有利，他也一直主張可預(yù)測(cè)的關(guān)稅結(jié)構(gòu)，但最終的決定權(quán)在特朗普手上。（截止到我們發(fā)稿的時(shí)刻，關(guān)稅已有松動(dòng)跡象）
已落地的項(xiàng)目說完了，接下來咱們?cè)摽纯蠢像R畫的餅了。
可能是因?yàn)檫@次的財(cái)報(bào)實(shí)在太糟糕，以前說 “特斯拉的財(cái)報(bào)電話會(huì)議不是發(fā)布產(chǎn)品的地方” 的馬斯克，這次帶來了新車、機(jī)器人、智駕出租車的新消息。
最值得關(guān)注的是新車 Model 2 的信息。
這款能降低特斯拉門檻的車型，一直備受消費(fèi)者和投資人的關(guān)注，一旦成功發(fā)布，能極大的提振特斯拉銷量。
但前一段時(shí)間媒體 The information 報(bào)道了馬斯克 24 年初與特斯拉的高管們的一次爭(zhēng)論 —— 難產(chǎn)多年的 Model 2 是否還要繼續(xù)推進(jìn)。
報(bào)道稱，老馬相比 Model 2 更希望推進(jìn) Robotaxi，Model 2 的經(jīng)濟(jì)型定位對(duì)于他的 “加速世界向可持續(xù)能源的轉(zhuǎn)變” 的宏偉藍(lán)圖來說并沒有太大幫助。他更愿意考慮人工智能等能夠改變世界的事情。
雖然高管們很堅(jiān)持，但馬斯克當(dāng)時(shí)還是決定取消 Model 2 項(xiàng)目。
而在這次財(cái)報(bào)會(huì)上，他確認(rèn)了會(huì)推出 Model 3 和 Model Y 的廉價(jià)版本（也就是 Model 2），但沒有給出具體的上市時(shí)間。雖然依舊是一張餅，但多少也算是對(duì)這篇報(bào)道進(jìn)行了一波回應(yīng)。
不管過程如何，最起碼在股價(jià)和投資人的壓力下，老馬最后還是得把 Model 2 給端出來。
Model 2 假想圖
然后就是特斯拉的機(jī)器人，最新估計(jì)是年底將會(huì)有數(shù)千臺(tái)機(jī)器人在工廠運(yùn)行，未來 4-5 年內(nèi)達(dá)到百萬臺(tái)產(chǎn)能，目前卡在供應(yīng)鏈上了。
Em。。。脖子哥覺得這個(gè)餅更大了，最近的機(jī)器人馬拉松大伙都看了吧？雖說機(jī)器人跑起來確實(shí)是個(gè)難題，但也客觀反映現(xiàn)在的人形機(jī)器人開發(fā)遠(yuǎn)沒完善，像馬斯克設(shè)想的每家每戶都能擁有一個(gè)機(jī)器人管家那就更難了。
加上去年老馬說這玩意預(yù)計(jì) 2 萬美元一個(gè)。。。我只能說有錢的人先享受好吧。
而最后一個(gè)餅也可能是最快實(shí)現(xiàn)的，就是 FSD 加持下的 Robotaxi，他們 6 月就要在奧斯汀漸進(jìn)式的試運(yùn)營(yíng)，通過路面的真實(shí)數(shù)據(jù)來訓(xùn)練算法，預(yù)計(jì) 26 年特斯拉能實(shí)現(xiàn) “完全自動(dòng)駕駛”。
不過，咱們既親身跑去北美試過美國(guó)版的 FSD，也在國(guó)內(nèi)體驗(yàn)過中國(guó)版的 FSD，兩者是有著明顯的差異的，主要體現(xiàn)在對(duì)交規(guī)的遵守和復(fù)雜行車線的識(shí)別上，咱們中國(guó)的路況還是要比北美復(fù)雜不少。
所以馬斯克在電話會(huì)議里也表示，未來有可能對(duì)各國(guó)的 FSD 進(jìn)行本地化的特調(diào)。具體得調(diào)多久，啥時(shí)候能端上來，這些目前都還說不準(zhǔn)。
當(dāng)然，馬斯克還是堅(jiān)信 Robotaxi 和 FSD 有著廣闊的前景，他認(rèn)為特斯拉純視覺的優(yōu)勢(shì)能讓他們成本做到友商們的四分之一，甚至是五分之一，大規(guī)模的優(yōu)勢(shì)能讓所有的特斯拉 “忽如一夜春風(fēng)來”，占據(jù)整個(gè)市場(chǎng)，這些也是特斯拉宣傳了無數(shù)遍的未來暢想了。
但不管餅有多大，有多香，這次馬斯克表達(dá)的態(tài)度確實(shí)讓投資者們看到了特斯拉轉(zhuǎn)好的跡象。
而特斯拉車型本身的實(shí)力在這輪風(fēng)波中也沒有受到太多影響，新能源開創(chuàng)者的地位依然夠它霍霍的。
接下來就看看浪子回頭的老馬，能不能 Make Tesla Great Again了。
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