繼前些年常見的“經(jīng)營貸置換房貸”后，在消費(fèi)貸利率持續(xù)下行的背景下，又一種新型“債務(wù)置換”模式悄然興起，近期社交平臺(tái)上出現(xiàn)大量宣稱“將20%的網(wǎng)貸利率降至3%”的推廣帖。

第一財(cái)經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這背后實(shí)則是貸款中介利用銀行消費(fèi)貸與網(wǎng)貸的利差展開的違規(guī)操作。中介以“省息10萬”等話術(shù)吸引借款人，通過墊資“平債”、包裝資質(zhì)等操作規(guī)避銀行風(fēng)控，從而收取高額手續(xù)費(fèi)。

其置換降息效果也有限。記者從多名貸款中介處獲悉，借款人需支付相當(dāng)于貸款額15%～20%的綜合成本，所謂“降息”，實(shí)為“債務(wù)壘高”。

多名受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種模式本質(zhì)上是通過虛構(gòu)貸款用途套取銀行低成本資金，借款人可能面臨銀行抽貸、征信受損甚至法律追責(zé)。而網(wǎng)貸借款人通常信用資質(zhì)較弱，置換消費(fèi)貸后，銀行不良貸款風(fēng)險(xiǎn)亦隨之攀升。

揭秘消費(fèi)貸置換網(wǎng)貸

“好消息，銀行大放水。只要你有穩(wěn)定的工作就可以申請(qǐng)。按照我的方法，一年最少讓你省10萬。”一名貸款中介在視頻中信誓旦旦地稱，可以提供“網(wǎng)貸置換”服務(wù)。如是央國企、事業(yè)編員工，最高可置換100萬元貸款，并能做到“7年先息后本”。

這并非個(gè)例。某社交平臺(tái)上，記者看到從2025年3月份開始，關(guān)于“消費(fèi)貸置換網(wǎng)貸”的“科普”帖、“安利”帖數(shù)量開始激增。這類帖子多借“銀行大放水”為噱頭，渲染個(gè)人通過債務(wù)置換，從負(fù)債累累到成功“上岸”、省下巨額利息的經(jīng)歷，誘導(dǎo)客戶辦理轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)。

中介們鼓吹的置換邏輯，主要建立在網(wǎng)貸與消費(fèi)貸之間顯著的利率差異之上。目前市場上的網(wǎng)貸產(chǎn)品年化利率普遍高達(dá)8%～24%，部分變相高利貸甚至超過100%。相比之下，近年來銀行消費(fèi)貸利率持續(xù)走低，最低可達(dá)3%，且還款期限更加靈活。

正是看準(zhǔn)這一利差空間，中介機(jī)構(gòu)開發(fā)出兩套不同的置換方案。

對(duì)于小額網(wǎng)貸客戶，中介宣稱能夠提供“定制化”服務(wù)，幫助借款人匹配最適合的銀行渠道，用低息消費(fèi)貸直接置換高息網(wǎng)貸。而對(duì)于大額網(wǎng)貸客戶，則采用更為復(fù)雜的操作流程：首先提供1~6個(gè)月不等的墊資服務(wù)來“養(yǎng)征信”，然后對(duì)借款人資質(zhì)進(jìn)行“包裝”，再申請(qǐng)低息消費(fèi)貸，最后用套現(xiàn)資金償還之前的墊資。有中介甚至開發(fā)出專門的“信用卡優(yōu)化方案”，通過階段性還款的方式，將信用卡額度使用率從100%逐步降至50%~70%，以規(guī)避銀行的風(fēng)控標(biāo)記。

這些看似雙贏的模式背后，卻暗藏著驚人的隱性成本。

記者以借款人身份咨詢北京某貸款中介時(shí)了解到，一筆10萬元的網(wǎng)貸置換業(yè)務(wù)，中介不僅要收取5%的月息作為墊資費(fèi)用，還要額外收取10%的手續(xù)費(fèi)。假設(shè)在一個(gè)月內(nèi)完成置換，服務(wù)費(fèi)高達(dá)1.5萬元。

另一名中介的報(bào)價(jià)更高。根據(jù)其提供的材料，客戶需要按照消費(fèi)信用貸預(yù)貸款額的12%先支付居間服務(wù)費(fèi)。此外，墊資費(fèi)月息為3%。

該人士為記者算了一筆賬，負(fù)債28萬元，“養(yǎng)征信”最長6個(gè)月，墊資要將負(fù)債全部結(jié)清，避免影響后續(xù)銀行貸款。假設(shè)養(yǎng)6個(gè)月，前4個(gè)月還月供1萬元，第5個(gè)月負(fù)債全部結(jié)清，則“墊資費(fèi)”超過3萬元。加上3.36萬元的居間服務(wù)費(fèi)，合計(jì)需要支付6.36萬元。照此計(jì)算，僅操作一次，客戶的貸款債務(wù)就從28萬元上升至35萬元。

雙重邏輯驅(qū)動(dòng)

當(dāng)前違規(guī)債務(wù)置換亂象的蔓延，主要緣于銀行業(yè)競爭加劇與套利空間擴(kuò)大的雙重驅(qū)動(dòng)。

一方面，銀行間的“拉客大戰(zhàn)”愈演愈烈，消費(fèi)貸利率持續(xù)“內(nèi)卷”，部分產(chǎn)品年化利率已下探至3%左右。這一利率水平與網(wǎng)貸之間形成了顯著的套利空間，客觀上為違規(guī)轉(zhuǎn)貸提供了操作可能。

“利差是核心驅(qū)動(dòng)力。”冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，網(wǎng)貸利率普遍較高，當(dāng)前一些銀行消費(fèi)貸產(chǎn)品的年化利率更具吸引力，借款人出于降低融資成本的目的，通過貸款置換減少利息支出。

另一方面，銀行面臨消費(fèi)貸增長壓力，基層員工背負(fù)沉重的KPI考核。央行數(shù)據(jù)顯示，4月新增全國居民短期貸款少增4019億元，較去年同期下滑501億元，作為居民短期貸款重要組成部分的個(gè)人消費(fèi)貸增長步伐放緩。在此背景下，部分銀行員工開始鋌而走險(xiǎn)——有的私下與助貸機(jī)構(gòu)合作獲客，有的甚至直接在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以“轉(zhuǎn)貸”為噱頭攬客。

“和中介合作是沖指標(biāo)的最快方式。”某城商行信貸經(jīng)理王婷（化名）向記者透露，這種合作往往伴隨著“好處費(fèi)”，既能完成業(yè)績又能賺外快。

記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，一些中小銀行員工甚至親自下場鼓吹債務(wù)置換。在某社交平臺(tái)上，一名人士主動(dòng)向記者推介“消費(fèi)貸置換網(wǎng)貸”業(yè)務(wù)，聲稱“即便網(wǎng)貸記錄多，只要有資產(chǎn)就能辦”，并通過企業(yè)微信發(fā)送貸款申請(qǐng)二維碼，承諾“線上辦理利率更低”。

記者進(jìn)一步驗(yàn)證身份發(fā)現(xiàn)，企業(yè)微信認(rèn)證顯示，該人士為湖南某農(nóng)商行的支行行長。

周毅欽認(rèn)為，在信貸利率下行、行業(yè)競爭加劇的背景下，一些商業(yè)銀行急需“跑馬圈地”，搶占消費(fèi)金融市場份額，采取了降低消費(fèi)貸門檻、優(yōu)化審批流程、加大營銷力度等手段。一些中介借此主動(dòng)挖掘吸引借款人辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，起到了推波助瀾的作用。

存在多重風(fēng)險(xiǎn)

值得注意的是，這種“轉(zhuǎn)貸”業(yè)務(wù)處于金融市場的灰黑地帶，存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。

從借貸者角度看，通過中介違規(guī)進(jìn)行債務(wù)置換需承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

周毅欽對(duì)記者表示，通過不法中介以“網(wǎng)貸置換成消費(fèi)貸”等方式置換貸款，若虛構(gòu)貸款用途、提供虛假資料，貸款可能被銀行提前收回，且個(gè)人征信可能因此受損，嚴(yán)重者甚至需要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

對(duì)于銀行而言，這種模式下或?qū)⑴空Q生“非善意借款人“，從而影響不良貸款率。

一名中介告訴記者，實(shí)際貸款利率還需要銀行根據(jù)用款人的資質(zhì)進(jìn)行審核，本身在當(dāng)?shù)赜匈Y產(chǎn)、具有穩(wěn)定工作、五險(xiǎn)一金繳納情況都需作為衡量因素。大部分選擇置換的人群，實(shí)際申請(qǐng)下來的利率在5%左右。中介的資金成本在15%～18%左右。實(shí)際能省下的利息有限。

這意味著，選擇此類業(yè)務(wù)的借款人看重的根本不是所謂的“省錢”，而是銀行長期限、先息后本的還款方式。

與此前房貸置換為經(jīng)營貸不同，這類網(wǎng)貸置換者通常自身資質(zhì)較低。此前第一財(cái)經(jīng)就曾報(bào)道，借貸圈也存在“漏斗”一樣的分層。征信沒有問題、資質(zhì)良好的借貸者，通常可以選擇銀行消費(fèi)貸、信用卡等多種方式。退而求其次的，才會(huì)選擇利息更高的網(wǎng)貸平臺(tái)。（詳見《深度調(diào)查|那些借了變相高利貸的人》）

“很多借貸人一開始打的主意就是‘拖’，再加上高額網(wǎng)貸者本身資質(zhì)較弱，被中介機(jī)構(gòu)包裝后強(qiáng)行借入銀行貸款，那么到期能還本付息的概率就較低。”一名行業(yè)人士對(duì)記者分析。

周毅欽表示，對(duì)銀行來說，如果不法中介對(duì)借款人相關(guān)資質(zhì)進(jìn)行“包裝美化”，甚至主動(dòng)幫忙掩蓋貸款真實(shí)用途，商業(yè)銀行將難以完全核實(shí)借款人的真實(shí)資質(zhì)和資金去向。一旦后續(xù)借款人資金鏈斷裂，容易出現(xiàn)違約的情況。

這也將導(dǎo)致原本就不容樂觀的銀行資產(chǎn)質(zhì)量再承壓。近年來，多家銀行消費(fèi)貸不良貸款率飆升。記者據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)梳理，2024年末已有8家銀行的消費(fèi)貸不良貸款率高于2%。其中，渤海銀行個(gè)人消費(fèi)貸不良貸款率從2023年的4.44%激增至2024年的12.37%。

銀登中心數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的成交規(guī)模（按未償本息計(jì)算）為370.4億元，與2024年第一季度相比，增長超過7.6倍。

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