2024年1月19日，數(shù)據(jù)顯示，富達(dá)比特幣現(xiàn)貨 ETF(FBTC)資產(chǎn)管理規(guī)模突破 10 億美元，達(dá) 10.16 億美元。此外，近五日灰度 GBTC 資金總流出額超 22 億美元。2024年1月23日，其持有的比特幣數(shù)量為552,681.2268枚，資產(chǎn)管理規(guī)模為22,175,195,701.96美元，流通股618,310,100份。灰度持有的比特幣數(shù)量較1月20日再減少14,292.1783 BTC，資產(chǎn)管理規(guī)模減少超13.6億美元。2024年1月24日，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日，比特幣現(xiàn)貨 ETF 總凈流出 1.05 億美元，其中灰度(Grayscale Bitcoin Trust)ETF 單日凈流出 5.15 億美元，除灰度外其他 ETF 總計(jì)凈流入 4.1 億美元。
當(dāng)晚，灰度再次將 1.92 萬(wàn)枚 BTC 轉(zhuǎn)移至 Coinbase Prime 充值地址，價(jià)值 8.1 億美元。
曾經(jīng)的王：灰度和GBTC
灰度(Grayscale)是一家成立于2013年的美國(guó)公司，專注于為機(jī)構(gòu)投資者提供數(shù)字資產(chǎn)管理服務(wù)。灰度旗下有14種加密貨幣投資產(chǎn)品，包括比特幣、以太坊、萊特幣、恒星幣等。
灰度的投資產(chǎn)品都是信托基金，也就是說(shuō)，投資者把錢交給灰度，灰度代表投資者購(gòu)買和保管加密貨幣，然后向投資者發(fā)行股份，代表他們?cè)谛磐谢鹬械姆蓊~。
灰度的創(chuàng)始人是巴里·西爾伯特(Barry Silbert)，他是數(shù)字貨幣領(lǐng)域的知名人物，也是數(shù)字貨幣集團(tuán)(Digital Currency Group)的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官。數(shù)字貨幣集團(tuán)是一家全球性的投資公司，專注于投資和孵化數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的企業(yè)。
而灰度的目標(biāo)是讓傳統(tǒng)的投資者能夠通過(guò)安全、合規(guī)、透明的方式參與數(shù)字貨幣市場(chǎng)，享受數(shù)字貨幣的潛在收益和多樣化作用。灰度的投資產(chǎn)品都經(jīng)過(guò)了美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的注冊(cè)和監(jiān)管，符合美國(guó)的法律法規(guī)。
GBTC是灰度比特幣信托(Grayscale Bitcoin Trust)的縮寫，是灰度最受歡迎的投資產(chǎn)品，也是世界上最大的比特幣信托基金。GBTC的目標(biāo)是讓投資者可以通過(guò)股票的形式參與比特幣市場(chǎng)，而不需要直接購(gòu)買、存儲(chǔ)和保護(hù)比特幣。GBTC的股價(jià)與其持有的比特幣數(shù)量和市場(chǎng)價(jià)值相關(guān)，但經(jīng)常出現(xiàn)高溢價(jià)或折價(jià)的情況。
GBTC最初是一個(gè)私募信托，只對(duì)合格投資者開(kāi)放。合格投資者是指具有一定的財(cái)務(wù)資格和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，可以參與一些對(duì)普通投資者不開(kāi)放的投資機(jī)會(huì)。而后來(lái)，GBTC獲得了美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)的批準(zhǔn)，成為了一個(gè)公開(kāi)交易的信托，任何投資者都可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)(OTC)上買賣GBTC的股份。
2020年1月，GBTC成為了第一個(gè)向SEC報(bào)告的數(shù)字貨幣投資產(chǎn)品，這意味著GBTC的股份已經(jīng)正式注冊(cè)并受到SEC的監(jiān)管。可以說(shuō)，GBTC為投資者提供了一個(gè)便捷、安全、合規(guī)的方式，來(lái)分享比特幣的增長(zhǎng)潛力和創(chuàng)新價(jià)值。GBTC也曾為比特幣的普及和認(rèn)可做出了重要的貢獻(xiàn)。
持續(xù)流出原因?yàn)楹?
如上所述，GBTC是一種數(shù)字貨幣投資產(chǎn)品，讓投資者可以通過(guò)股票的形式參與比特幣市場(chǎng)，而不需要直接購(gòu)買、存儲(chǔ)和保護(hù)比特幣。GBTC的股價(jià)與其持有的比特幣數(shù)量和市場(chǎng)價(jià)值相關(guān)，但經(jīng)常出現(xiàn)高溢價(jià)或折價(jià)的情況。
溢價(jià)是指GBTC的股價(jià)高于其每股持有的比特幣價(jià)值，折價(jià)是指GBTC的股價(jià)低于其每股持有的比特幣價(jià)值。GBTC最近一直在流出，主要原因是美國(guó)市場(chǎng)上推出了比特幣現(xiàn)貨交易所交易基金(ETF)，這些ETF的費(fèi)用更低，流動(dòng)性更高，吸引了許多投資者從GBTC轉(zhuǎn)向ETF。
ETF是一種跟蹤某種指數(shù)或資產(chǎn)的投資產(chǎn)品，可以在交易所上買賣，就像股票一樣。比特幣現(xiàn)貨ETF是一種直接持有比特幣的ETF，其價(jià)格與比特幣市場(chǎng)價(jià)格一致，不會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)的情況。
GBTC的流出對(duì)比特幣的價(jià)格造成了負(fù)面壓力，而流出有幾個(gè)可能的原因：GBTC的投資者想要換成更便宜、更靈活的比特幣現(xiàn)貨ETF。GBTC的年費(fèi)是1.5%，而比特幣現(xiàn)貨ETF的年費(fèi)只有0.2%，或更低。GBTC的投資者還需要等待6個(gè)月的鎖定期，才能賣出他們的股份，而比特幣現(xiàn)貨ETF沒(méi)有這個(gè)限制。
GBTC的投資者也可能想要避免GBTC的溢價(jià)或折價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)镚BTC的股價(jià)和比特幣的市場(chǎng)價(jià)值之間的差異可能會(huì)很大，而比特幣現(xiàn)貨ETF的價(jià)格和比特幣的市場(chǎng)價(jià)格之間的差異很小。GBTC的投資者想要獲利了結(jié)，或者減少對(duì)比特幣的投資。
GBTC的投資者可能在比特幣價(jià)格高漲的時(shí)候買入了GBTC，然后在比特幣價(jià)格下跌的時(shí)候賣出了GBTC，從而實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)了結(jié)。GBTC的投資者也可能想要把資金轉(zhuǎn)移到其他的投資機(jī)會(huì)上，所以減少了對(duì)比特幣的投資。
GBTC的投資者受到了其他因素的影響，導(dǎo)致他們賣出了GBTC。GBTC的投資者可能受到了一些不利的消息或事件的影響，比如美國(guó)對(duì)加密貨幣的監(jiān)管，比特幣的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展等，或投資者想要降低風(fēng)險(xiǎn)，所以賣出了GBTC。
GBTC的投資者也可能受到了一些技術(shù)因素的影響，比如GBTC的交易量，GBTC的市值，GBTC的流動(dòng)性等，從而影響了他們的交易決策，或者被迫賣出了GBTC。總之，GBTC的流出是一個(gè)復(fù)雜的現(xiàn)象，涉及到多種因素。GBTC的流出對(duì)比特幣的價(jià)格和市場(chǎng)有一定的影響，但也不是決定性的因素。
總結(jié)
GBTC 是灰度比特幣信托的縮寫，是一種讓投資者可以通過(guò)股票的形式參與比特幣市場(chǎng)的數(shù)字貨幣投資產(chǎn)品。GBTC 曾經(jīng)是比特幣的重要推動(dòng)力，也是世界上最大的比特幣信托基金。然而，自從比特幣現(xiàn)貨 ETF 開(kāi)啟交易后，GBTC 就開(kāi)始出現(xiàn)大量的資金流出，導(dǎo)致其持有的比特幣數(shù)量和資產(chǎn)管理規(guī)模大幅縮水。
GBTC 資金流出的主要原因是美國(guó)市場(chǎng)上推出了更多的比特幣現(xiàn)貨 ETF，這些 ETF 的費(fèi)用更低，流動(dòng)性更高，沒(méi)有溢價(jià)或折價(jià)的問(wèn)題，也沒(méi)有鎖定期的限制。因此，許多投資者選擇從 GBTC 轉(zhuǎn)向 ETF，以獲得更好的投資效果。可以說(shuō)，GBTC 資金流出對(duì)比特幣的價(jià)格和市場(chǎng)造成了負(fù)面壓力，但也受到了其他因素的影響，比如美國(guó)的監(jiān)管，比特幣的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等。
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