前言：
狗狗幣(Dogecoin)，我們之前因其透明的本質(zhì)以及缺乏任何預(yù)挖或風(fēng)投分配而稱其為“最誠(chéng)實(shí)的垃圾幣”，今年一直處于低迷狀態(tài)。但是現(xiàn)在，狗狗幣似乎正在蘇醒。在撰寫本文時(shí)，“狗狗幣”以超過130億美元的市值交易，位居前10非穩(wěn)定幣加密貨幣之列，并成為增長(zhǎng)迅猛的狗主題模因幣領(lǐng)域的獨(dú)行領(lǐng)袖。盡管與其他生態(tài)系統(tǒng)中的漲幅相比，DOGE的價(jià)格表現(xiàn)令人失望，但作為最初的模因幣，它仍然擁有一個(gè)充滿活力的社區(qū)，鏈上數(shù)據(jù)顯示出不斷增長(zhǎng)的活動(dòng)和未來進(jìn)一步收益的可能性。Doginals的崛起為狗狗幣的實(shí)用性帶來了新的方面，而即將推出的DOGE-1衛(wèi)星有望將狗狗幣送上月球(字面上)。隨著比特幣持續(xù)上漲并展望未來的催化劑，狗狗幣看起來有望在中期內(nèi)效仿其腳步。
要點(diǎn)：
132億美元的市值，狗狗幣當(dāng)前的價(jià)值幾乎是溫德姆酒店及度假村的兩倍，幾乎與日產(chǎn)汽車相當(dāng)。
自2022年6月熊市低點(diǎn)約0.053美元以來，DOGE的漲幅約為77%，但仍較0.68美元的牛市高點(diǎn)下跌了86%。在這種諷刺性代幣的生命周期內(nèi)，DOGE價(jià)格曾在兩次巨大的漲勢(shì)之前經(jīng)歷過長(zhǎng)達(dá)91%的回調(diào)。
Doginals或狗狗幣上的DRC-20代幣(相當(dāng)于比特幣BRC-20的代幣)活動(dòng)已經(jīng)有所增加。按市值排名的前10個(gè)DRC-20代幣在價(jià)值上幾乎達(dá)到了7000萬美元，并且有數(shù)以萬計(jì)的持有者。總體而言，自它們?cè)?023年3月至5月之間首次在鏈上啟動(dòng)以來，按市值排名的前10個(gè)Doginals在Doggy.Market和drc-20.org上已經(jīng)完成了108百萬DOGE的交易量。
基于價(jià)格指標(biāo)和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，DOGE的價(jià)格處于一個(gè)健康水平，可能正準(zhǔn)備反彈。根據(jù)過去的價(jià)格趨勢(shì)，加上不斷擴(kuò)大的鏈上活動(dòng)和用例，DOGE可能正在為另一次上漲做準(zhǔn)備。
Doge 價(jià)格和市場(chǎng)概覽
上次我們報(bào)道 DOGE 時(shí)，它的價(jià)值與勞埃德銀行集團(tuán) (Lloyds Banking Group) 相當(dāng)，是渣打銀行 (Standard Chartered) 的兩倍，幾乎是瑞士信貸銀行 (Credit Suisse) 的三倍。 狗狗幣的市值為 13.2 億美元，目前其價(jià)值幾乎是溫德姆酒店及度假村的兩倍，幾乎與日產(chǎn)汽車一樣。
DOGE自2022年6月的熊市低點(diǎn)0.053美元以來上漲了約77%，但仍比約0.68美元的牛市高峰下跌了86%。在狗狗幣的歷史上，有兩次發(fā)生了長(zhǎng)達(dá)91%的價(jià)格回調(diào)，之后都迎來了令人震驚的漲勢(shì)。在過去的兩次熊市中，DOGE分別經(jīng)歷了1,192天和1,117天(平均1,155天)的低迷價(jià)格行動(dòng)，其價(jià)格超過先前歷史最高價(jià)的85%。
截至今日，DOGE已經(jīng)處于熊市狀態(tài)938天，距離歷史平均熊市長(zhǎng)度還有217天。在最近兩次牛市中，狗狗幣還經(jīng)歷了中期的低迷。2017年的回調(diào)導(dǎo)致了從底部到2018年初的23.79倍漲幅;而2021年的回調(diào)則導(dǎo)致了從底部到2021年11月的歷史最高點(diǎn)的14.35倍漲幅。
與之前的市場(chǎng)循環(huán)相比，狗狗幣(DOGE)表現(xiàn)不佳。從2015年的低點(diǎn)到牛市高點(diǎn)，DOGE用了977天，漲幅為20,136%。而從2020年的低點(diǎn)到當(dāng)前歷史最高點(diǎn)，僅用了423天，漲幅達(dá)到45,863%。截至今日，自2022年低點(diǎn)以來，DOGE已經(jīng)上漲了541天，但漲幅僅為77.31%。與2015年至2018年間相比，當(dāng)時(shí)DOGE在相同時(shí)間內(nèi)的漲幅約為150%。
相對(duì)而言，狗狗幣(DOGE)在流通市值排名前15的加密貨幣中表現(xiàn)不佳，包括比特幣(BTC)、以太坊(ETH)、鏈(LINK)和艾達(dá)幣(ADA)在內(nèi)。比特幣在ETF期望和宏觀助力的推動(dòng)下，表現(xiàn)優(yōu)于這個(gè)籃子中的大多數(shù)加密貨幣。Solana以556%的年初至今漲幅超過了其他所有加密貨幣。
迄今為止，DOGE相對(duì)表現(xiàn)的不佳可以歸因于大規(guī)模散戶投資者未進(jìn)入加密市場(chǎng)，而進(jìn)入市場(chǎng)的行為通常受到更廣泛市場(chǎng)創(chuàng)歷史新高的狂熱和興奮的驅(qū)動(dòng)。這一心理通常觸發(fā)了新的歷史最高點(diǎn)。“狗狗幣”在比特幣創(chuàng)下歷史新高后，歷史上往往會(huì)迎來短期的上漲，并且在時(shí)間和路徑上與其他代幣大致相似。這在2020年的周期中尤其明顯，當(dāng)時(shí)散戶投資者對(duì)整個(gè)加密市場(chǎng)產(chǎn)生了重大影響。盡管近幾個(gè)月和整個(gè)2023年，加密市場(chǎng)經(jīng)歷了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，但代幣市值仍然比其先前的歷史最高點(diǎn)低54%，約為1.59萬億美元，而比特幣的價(jià)格仍然低于其先前的69,000美元的歷史最高點(diǎn)約40%。
這一點(diǎn)從DOGE的現(xiàn)貨交易量上也能看出。 突破新高的情況尚未發(fā)生，而歷史上，當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)突破新高時(shí)，這種情況就會(huì)發(fā)生。 11 月 18 日，現(xiàn)貨交易量創(chuàng)下今年第三高位，并一直維持在這一水平附近。
交易頻繁，區(qū)塊巨大!
盡管 DOGE 的價(jià)格相對(duì)平淡，但鏈上指標(biāo)已達(dá)到多年來最健康的水平，在某些情況下甚至達(dá)到新高。 活躍用戶數(shù)量、新賬戶、轉(zhuǎn)賬量和用戶行為指標(biāo)均呈積極趨勢(shì)。 像區(qū)塊大小這樣的非常規(guī)數(shù)據(jù)點(diǎn)也展現(xiàn)出過去周期中不存在的 DOGE 新催化劑。
盡管遠(yuǎn)低于之前的高點(diǎn)，Doge 鏈上交易量的 30 天和 90 天移動(dòng)平均線在兩到三個(gè)月內(nèi)一直在走高。
也許最有趣的鏈上指標(biāo)是狗狗幣的每日交易數(shù)量和區(qū)塊大小。 2023 年 5 月，網(wǎng)絡(luò)每日交易量大幅增加，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)累計(jì)交易量在不到 50 天內(nèi)增長(zhǎng)了 64%。 11 月 8 日，這種行情再次被點(diǎn)燃，每日交易數(shù)量增加了 26 倍。
狗狗幣的中位區(qū)塊大小遵循與每日交易數(shù)量類似的趨勢(shì)，在 2023 年 5 月達(dá)到 750 KB，比之前的高點(diǎn)增長(zhǎng)了近 100 倍，并在 2023 年 11 月 8 日反彈至超過 610kb/區(qū)塊的中位大小。
狗狗幣上 DRC-20 代幣的出現(xiàn)推動(dòng)了這些趨勢(shì)。 2023 年初，當(dāng)?shù)谝粋€(gè)銘文在鏈上鑄造時(shí)，在比特幣上也觀察到了類似的現(xiàn)象。 在接下來的 11 個(gè)月里，比特幣每日交易數(shù)量和平均區(qū)塊大小均創(chuàng)歷史新高并保持在較高水平，這有利于礦工收入、網(wǎng)絡(luò)的整體經(jīng)濟(jì)狀況，并引發(fā)了人們對(duì)比特幣的巨大興趣。 不過，狗狗幣尚未像比特幣那樣在這些指標(biāo)上保持一致性，這可以歸因于人們對(duì)狗狗幣鏈上正在發(fā)生的事情缺乏認(rèn)識(shí)以及支持基礎(chǔ)設(shè)施(錢包、市場(chǎng)等)的起步階段。 盡管如此，“Doginals”的出現(xiàn)以前從未存在過，這有可能激發(fā)對(duì) DOGE 的需求和該鏈的使用。
還需要注意的是，DRC-20 標(biāo)準(zhǔn)的功能類似于通過比特幣上的 Ordinals 協(xié)議鑄造和轉(zhuǎn)移可替代代幣。 眾所周知，這種代幣效率低下，并且會(huì)夸大交易計(jì)數(shù)和區(qū)塊大小等指標(biāo)。
Doginals上升勢(shì)頭
"Doginals" 或 DRC-20 代幣(相當(dāng)于比特幣的 BRC-20 代幣)在狗狗幣上經(jīng)歷了一波活躍的流入。按市值排名前十的 DRC-20 代幣總市值達(dá)近 1 億美元，由成千上萬的持有者擁有。截至2023年12月12日，代號(hào)為 "dogi" 的 Doginal 是市值最高的，價(jià)值達(dá)到 7000 萬美元。在過去的三周里，一些 Doginals 的供應(yīng)已完全鑄造，突顯出對(duì)這些數(shù)字收藏品和可替代代幣至少存在一定的需求。
市值最高的 Doginals 也吸引了大量的交易量。自從它們?cè)?2023 年 3 月至 5 月首次上鏈以來，按市值排名前十的 Doginals 在 Doggy.Market 和 drc-20.org 上累計(jì)成交量達(dá)到 1.08 億 DOGE。根據(jù)當(dāng)前 DOGE 的市場(chǎng)價(jià)格，這相當(dāng)于在這兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行的 Doginal 交易總額約為 1000 萬美元。
NFT 雖然對(duì)狗狗幣來說并不新鮮，但也獲得了一些關(guān)注。 一些頂級(jí)系列的總市值約為 160 萬美元，成交量達(dá) 1000 萬枚 DOGE。
用于促進(jìn) DRC-20 和 NFT 交易的錢包已經(jīng)通過 Chrome 商店大量下載。 Unielon擁有超過10,000名用戶，Doge Labs錢包擁有超過30,000名用戶。
狗狗幣用戶及其行為
狗狗幣迎來了大量新用戶和活躍用戶。在過去的30天里，非零余額地址數(shù)量增加了282,000個(gè)(增長(zhǎng)5%)，活躍用戶數(shù)量呈垂直上升趨勢(shì)。需要強(qiáng)調(diào)的是發(fā)送地址數(shù)量的增長(zhǎng)，因?yàn)檫@些地址實(shí)際上正在網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行操作。根據(jù)過去一個(gè)月的30天移動(dòng)平均值，這組地址增加了43,500個(gè)(增長(zhǎng)127%)，回到了2021年12月/2022年1月的水平。這是對(duì)狗狗幣再次引起迅速增長(zhǎng)的興趣以及在鏈上可能性的積極跡象。
在狗狗幣用戶中出現(xiàn)了一個(gè)有趣的動(dòng)態(tài)：新用戶進(jìn)入并花費(fèi)代幣，而長(zhǎng)期持有狗狗幣的用戶則繼續(xù)持有并保持耐心。這一點(diǎn)在上文提到的用戶數(shù)據(jù)、已花費(fèi)輸出利潤(rùn)比率(SOPR)和狗狗幣Hodl Waves與Coin Blocks Destroyed數(shù)據(jù)結(jié)合起來時(shí)變得明顯。
SOPR是一種衡量一段時(shí)間內(nèi)用戶在鏈上花費(fèi)硬幣所獲利潤(rùn)和損失的指標(biāo)。它突顯了在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中，所有代幣的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)或損失的程度。
SOPR值小于1表明已花費(fèi)的代幣以虧損的價(jià)格在轉(zhuǎn)移，即它們今天的價(jià)格低于它們上次移動(dòng)時(shí)的價(jià)格。
SOPR值大于1表明已花費(fèi)的代幣以盈利的價(jià)格在轉(zhuǎn)移，即它們今天的價(jià)格高于它們上次移動(dòng)時(shí)的價(jià)格。
SOPR值等于1表明已花費(fèi)的代幣以打平的價(jià)格在轉(zhuǎn)移，即它們今天的價(jià)格大致等于它們上次移動(dòng)時(shí)的價(jià)格。
狗狗幣的SOPR一直在0.99和1之間波動(dòng)，而新用戶、活躍用戶和交易次數(shù)一直在增長(zhǎng)。這表明新用戶正在鏈上，并迅速花費(fèi)他們新獲得的代幣(不給代幣有機(jī)會(huì)增值或貶值)，這可以從中性SOPR值看出。這也反映在網(wǎng)絡(luò)的每日交易次數(shù)上，表明越來越多的人在使用狗狗幣，比如購(gòu)買和銷售Doginals，而不僅僅是純粹持有。
證實(shí)這一點(diǎn)的是，狗狗幣的"Block Days Destroyed"，即每天在狗狗幣區(qū)塊中花費(fèi)的代幣的累積年齡，是歷史上比較低的。值得注意的是，狗狗幣的設(shè)計(jì)是每60秒產(chǎn)生一個(gè)新區(qū)塊(每天86,400個(gè)區(qū)塊)，盡管像比特幣一樣，實(shí)際的區(qū)塊間隔會(huì)有所變化。
在過去的30天里，狗狗幣的每日Coin Blocks Destroyed平均為509億。與其壽命內(nèi)的每日均值84.4億塊和一年內(nèi)的每日均值82.2億塊相比，這表明高水平的代幣使用來自于最近移動(dòng)的代幣，而不是長(zhǎng)期持有的代幣。
"HODL Waves"顯示了供應(yīng)的時(shí)間分布的宏觀視圖。這種分析提供了從持有和花費(fèi)活動(dòng)中產(chǎn)生的這種時(shí)間分布變化的視角。下面的圖表突顯了狗狗幣整個(gè)供應(yīng)的時(shí)間分布，從1秒到從未花費(fèi)的代幣。
六個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間的代幣的"HODL Waves"是重要的，因?yàn)樗鼈兺伙@了由“長(zhǎng)期持有者”持有的供應(yīng)份額。不斷增長(zhǎng)的六個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間的代幣份額會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)流動(dòng)性不足，從而可能引發(fā)價(jià)格的異常波動(dòng)。它還顯示用戶對(duì)硬幣未來的信心逐漸增強(qiáng)。
截至2023年12月12日，超過63%的所有狗狗幣在過去至少六個(gè)月內(nèi)沒有發(fā)生過轉(zhuǎn)移。這與2022年5月/6月市場(chǎng)看起來更為熊市，以及2021年1月前熊市開始的水平相當(dāng)。不斷增加的流動(dòng)性不足，加上狗狗幣的興趣和活動(dòng)激增，為一場(chǎng)漲勢(shì)創(chuàng)造了完美的條件。
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