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Uniswap交易所旗下有UniswapV2和UniswapV1產品,Uniswap交易所為去中心化的交易所,區別于火幣、OKEx等中心化交易所,其將做市商自動化,用既定算法替代人工報價,不僅去掉了中心化的撮合與清結算,還消除了交易中的做市商。Uniswap是基于以太坊的代幣交換協議,它是去中心化的,不僅跟傳統的加密貨幣交易所不同,也跟普通的去中心化代幣交易所不同。Uniswap是一組部署到以太坊網絡的合約,所有的交易都在鏈上進行。
Uniswap跟其他DEX一樣,可以自由存入代幣進行兌換,可以自由提取,沒有中心化交易所的注冊、身份驗證和提取限制等。同時,跟其他的DEX相比,它的gas利用率較高,因此gas費用更便宜;它的交易對手并不是其他交易用戶,它是跟代幣池進行交易,且有自動做市的模型來計算交易價格。
UniswapV3介紹
Uniswapv3的主要特點是集中流動性和多個收費層級。
集中流動性——使個人LP(流動性提供者)對其資本分配到什么價格范圍有細微的控制。個別倉位匯總到一個資金池里,形成一條組合曲線,供用戶交易時對照。
多個收費層級——使LP能夠因承擔不同程度的風險而得到適當補償。
相對于Uniswapv2,LP可以提高4000倍的資本效率提供流動性,以獲得更高的資本回報。資本效率為低滑點的交易執行鋪平了道路,可以超越中心化交易所和專注于穩定幣的AMM。LP可以顯著增加對優先資產的敞口,并降低其下行風險。LP可以通過在完全高于或低于市場價格的價格區間內增加流動性,類似于沿平滑曲線執行的收費限價單來賣出另一種資產。
Uniswap預言機可以更簡單和更低成本的集成。V3預言機能夠根據需求提供過去約9天內任何時期的時間加權平均價格(TWAP)。這樣一來,集成項目就不需要檢查歷史價格值了。
即使有這些突破性的設計改進,在以太坊主網上使用V3兌換的Gas成本也比V2略微便宜。在Optimism部署上進行的交易將可能會更大程度地便宜。
UniswapV2介紹
UniswapV2是完全部署在以太坊鏈上的DEX平臺,基于“恒定乘積自動做市“模型【儲備池模式、鏈上撮合、鏈上清算】,并促進ETH和ERC20代幣數字資產之間的自動兌換交易。
UniswapV2的交易設計與傳統的限價訂單模型不同,UniswapV2協議為每個ETH和ERC20代幣交易對創建了單一的流動性儲備。
每個代幣的流動性儲備都是一個交易智能合約,其持有一定數量的ETH和ERC20代幣。UniswapV2交易合約作為自動做市商(AMM),根據儲備中每個代幣的相對數量來確定ETH和ERC20代幣之間的匯率。用戶無須填寫買賣訂單,而是通過添加一個代幣并移除另一個代幣來跟儲備池交易。即在一個智能合約中放入兩種一定數量的加密資產,基于自動做市商算法即可自動計算出代幣的交易價格。
該算法的要點是,無論交易量是多少,兌換的兩種資產數量的乘積維持為一個常數,即恒定乘積做市商。用公式表示就是x*y=k,x和y是流動性池中的代幣數量,k是乘積。要想保持k恒定,x和y只能相互反向變動。
例如,假設DAI/ETH儲備池最初設置為150,000DAI和1,000ETH,這就創建了150DAI/ETH的匯率。如果用戶試圖從DAI/ETH儲備池中購買10,000DAI,那么,儲備池中的ETH數量增加,并從池子中移除了DAI。由此,對DAI/ETH的比率產生了下行壓力,并提高了DAI價格。其中價格取決于跟DAI/ETH儲備規模相關的訂單大小。
UniswapV2的自動做市模式將持續提供流動性。做市商無需像傳統做市商指定買入或賣出ETH的價格,也無需多次出價和進行報價訂單管理,用戶只需向交易所的流動性池提交資金,UniswapV2智能合約就可以自動完成做市。做市商則按照流動性貢獻份額獲得池中產生的交易費用。
UniswapV2允許任何人基于ETH和任何ERC-20幣種交易對建立一個流動性池,并通過為這個流動性池貢獻流動性份額參與交易費的分成,賺取收入;同樣也可以通過撤出流動性并銷毀份額。并且,Unisway會將流動性池中每一筆交易產生的0.3%手續費,按照貢獻份額全部分配給流動性提供者。UniswapV2平臺自身并不收取交易手續費。
UniswapV1介紹
UniswapV1基于以太坊區塊鏈為人們提供去中心化的代幣兌換服務。UniswapV1提供了ETH以及ERC20代幣兌換的流動性池,它具有當前DeFi項目中最引人注目的去中心化、無須許可、不可停止等特性。
UniswapV1實現了一種不需要考慮以上特點的去中心化交易所。它不需要用戶進行掛單(沒有訂單),不需要存在需求重疊,可以隨買隨賣。得益于ERC20代幣的特性,它也不需要用戶將資產存入特定的賬戶。UniswapV1模型的優點在于根據公式自動定價,通過供需關系實現自動調價。
UniswapV1的運行機制的關鍵在于建立了供給池,這個供給池中存儲了A和B兩種貨幣資產。用戶在用A兌換B的過程中,用戶的A會發送到供給池,使供給池中的A增多,同時,供給池的B會發送給用戶。這里的關鍵的問題在于如何給A和B的兌換提供一個匯率(定價)。
UniswapV1定價模型非常簡潔,它的核心思想是一個簡單的公式x*y=k。其中x和y分別代表兩種資產的數量,k是兩種資產數量的乘積。
假設乘積k是一個固定不變的常量,可以確定當變量x的值越大,那么y的值就越小;相反x的值越小,y的值就越大。據此可以得出當x被增大p時,需要將y減少q才能保持等式的恒定。
為了做一些更實用的工作,將x和y替換為貨幣儲備金的儲備量,這些儲備金將被存儲在智能合約中。
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