近日，美國監(jiān)管機構(gòu)似乎正為即將結(jié)束的2024年財年趕業(yè)績，加快了對加密領(lǐng)域的監(jiān)管執(zhí)法力度。
上周，據(jù)華爾街日報報道，聯(lián)邦政府正在調(diào)查加密貨幣公司 Tether 可能違反制裁和反洗錢規(guī)定的行為。雖然被Tether否認(rèn)，但仍引起了市場的部分恐慌。
整個10月，SEC至少指控 Cumberland 、Gotbit、CLS、ZM Quant、Saitama 和 Robo Inu 等20多個加密項目和個人，扣押了超過 2500 萬美元的加密貨幣。其中不少指控還還聯(lián)合了FBI?和DOJ一同執(zhí)法，離錢更近的加密做市和加密交易機構(gòu)也成為了打擊重點。
在美監(jiān)管機構(gòu)沒有放緩加密審查下，2024年的加密訴訟和解記錄或創(chuàng)新高。
2024 加密和解金近 200 億美元創(chuàng)新高，龍頭成打擊重點
2024年是美國加密監(jiān)管執(zhí)法激增的一年。據(jù)Coingecko數(shù)據(jù)顯示，截止10月9日，2024年美國監(jiān)管機構(gòu)的加密執(zhí)法和解金達(dá)近200億美元，比2023年增長78.9%，占據(jù)近5年和解總金額的三分之二。鑒于2024年還未結(jié)束，監(jiān)管機構(gòu)行動仍未放緩，預(yù)計今年加密訴訟和解記錄將超越2023年。
而單從SEC來看，據(jù)social capital markets 10月19日更新的報告顯示，2024年SEC對于加密領(lǐng)域的罰款金額高達(dá)46.8億美元。而自2013年以來，SEC對加密貨幣公司和個人總共也就征收了74.2億美元的罰款，也就是說63% 的罰款金額集中在2024年。
2024年的罰款金額同比于2023年的1.5026億元，增幅也高達(dá)3018%。
雖然罰款金額再增大，但事件數(shù)卻在降低。2024年SEC加密執(zhí)法數(shù)量只有11件，遠(yuǎn)低于2023年的30件。
SEC加密執(zhí)法戰(zhàn)略明顯有所調(diào)整，開始針對具有代表性的案例，采取具有更大影響力的執(zhí)法行動（如更高額的罰單、更賣力的宣傳等等），樹立行業(yè)案例。
SEC今年的巨額罰款主要由Terra和其聯(lián)合創(chuàng)始人 Do Kwon的貢獻(xiàn)，這也為SEC執(zhí)法開創(chuàng)了加密執(zhí)法先例。
今年除了Terra外，加密各賽道的龍頭都難逃SEC的監(jiān)管訴訟魔爪。
4月DeFi 龍頭 Uniswap Labs 、ConsenSys 都收到了SEC 預(yù)訴訟前的威爾斯通知（Wells Notice），都被指控其旗下產(chǎn)品違反證券法，未注冊為經(jīng)紀(jì)商，也參與了某些未注冊證券的發(fā)行和銷售。其中，ConsenSys 與6月28日正式被 SEC起訴。
8月28日，NFT市場龍頭OpenSea、頭部加密交易所 Crypto.com 同樣收到威爾斯通知，其被指控在其市場上交易的NFT或代幣可能被視為未注冊證券。
10月SEC還聯(lián)合了FBI?和 DOJ?一同執(zhí)法打擊了meme最大做市商 Gotbit，并指控了頭部做市商Cumberland 違反證券法。
就在市場都在美國監(jiān)管機構(gòu)猜測下一個監(jiān)管對象是誰？福克斯商業(yè)記者 Eleanor Terrett 近期在X平臺上稱，2024 年沒有主要的加密貨幣參與者向SEC注冊，但該委員會仍將其 2025 年審查重點清單中納入了加密貨幣。
Terrett 猜測，“SEC 監(jiān)管角色（而非執(zhí)法角色）進(jìn)行過互動的唯二加密資產(chǎn)是比特幣和以太坊的 ETF。審查是否重點關(guān)注這些 ETF 以及與它們合作的公司嗎？”
而據(jù)華爾街日報報道稱，美國財政部已經(jīng)瞄上了最大的穩(wěn)定幣發(fā)行商Tether。
壓迫性監(jiān)管是 Meme 催化劑，特朗普上臺利空 Meme？
Castle Island Ventures 聯(lián)合創(chuàng)始人 Nic Carter 在其社交平臺表示，Meme 幣炒作熱潮在很大程度上是對SEC壓迫性監(jiān)管的反應(yīng)。如果 SEC 理性監(jiān)管，市場交易Meme 幣的需求就會減少。
加密KOL@WutalkWu也認(rèn)為，Meme火爆的一個監(jiān)管原因是 SEC 不讓發(fā)幣者給代幣賦予價值，否則就是需要注冊的證券。
他表示，在這樣的監(jiān)管情況下，很多VC代幣成為了Meme幣。本應(yīng)該股權(quán)投資、收入分紅、長期跟隨的 VC，變成了把項目當(dāng)做 Meme 在炒。
但如果特朗普當(dāng)選，情況可能發(fā)生變化。海外加密KOL@malekanoms分析道，特朗普獲勝會對 Meme 產(chǎn)生利空作用。
@malekanoms認(rèn)為，因為共和黨大勝將推翻這一切，恢復(fù)首次代幣發(fā)行（ICOs），實現(xiàn)全民空投，以及其他形式的代幣合理化。此外他們可能還將使費用轉(zhuǎn)換、代幣分紅成為可能。而美國合理化的監(jiān)管，讓加密貨幣的關(guān)注點重新聚焦于dApps和其它真正重要的事情上，但可能也導(dǎo)致一個長期的熊市。
監(jiān)管加大企業(yè)運營成本，聘請官員成趨勢
為了盡量避免巨額罰款帶來的運營成本，加密企業(yè)聘請政府官員已成為了趨勢。
FOX 記者表示，今年 SEC “revolving door” 現(xiàn)象尤為明顯，多名知名官員離職后進(jìn)入私人公司。
加密資產(chǎn)和網(wǎng)絡(luò)部門前代理負(fù)責(zé)人 Carolyn Welshhans 加入 Morgan Lewis ，重點關(guān)注證券執(zhí)法事宜。
前執(zhí)法部門主任 Gurbir Grewal 加入 Milbank Law 作為合伙人，而該律所目前正在代表 Binance 等客戶應(yīng)對 SEC 的訴訟，而這起訴訟正是由 Grewal 在任時發(fā)起的。
前加密資產(chǎn)與網(wǎng)絡(luò)單位負(fù)責(zé)人 David Hirsch 加入 McGuireWoods LLP，為客戶提供加密相關(guān)事務(wù)及網(wǎng)絡(luò)安全法規(guī)的咨詢服務(wù)。
曾為 SEC 對 Coinbase 和 Ripple 提起訴訟的 Ladan Stewart 也已加入 White & Case，幫助客戶應(yīng)對與加密等領(lǐng)域相關(guān)的 SEC 執(zhí)法行動。
除了聘請官員外，Uniswap 推出Unichain這樣的做法某種程度上是應(yīng)對監(jiān)管的一種手段。加密KOL@_FORAB認(rèn)為后續(xù)含本幣質(zhì)押收益的 DeFi 項目，應(yīng)該都會效仿Uniswap 推出自己的應(yīng)用鏈，以避開監(jiān)管上的涉證券問題。“畢竟運行一條單機鏈的成本，可要遠(yuǎn)比給 SEC 交罰金，少太多了。”
Gary Gensler 任期結(jié)束，加密監(jiān)管是否迎來春天？
幾天后，2024年美國大選將落下帷幕。無論是特朗普還是哈里斯勝出，SEC主席Gary Gensler 都可能提前卸任，其任期原本將于 2026 年 1 月 5 日到期。
但特朗普在今年 7 月的比特幣大會上明確表示將解雇 Gensler，而哈里斯團隊已與加密業(yè)內(nèi)人士舉行會晤，私下表示將重置行業(yè)關(guān)系。
美國眾議員弗倫奇·希爾（R-AR）在接受Thinking Crypto播客采訪時表示，SEC 明年應(yīng)有新的領(lǐng)導(dǎo)層，無論哪個政黨控制白宮。
Ripple Labs 首席執(zhí)行官 Brad Garlinghouse 也預(yù)測，Gensler 將在即將到來的總統(tǒng)選舉后離職，無論選舉結(jié)果如何。
而據(jù)CNBC報道，Gensler潛在的繼任者名單中，包括特朗普第一個任期內(nèi)的兩位商品期貨交易委員會主席（CFTC）J. Christopher Giancarlo 和 Heath Tarbert，現(xiàn)任 Robinhood 首席法務(wù)官、曾擔(dān)任兩屆 SEC 委員的 Dan Gallagher，以及曾在小布什政府擔(dān)任 SEC 委員的 Paul Atkins等。
從他們過往等言論或者任期內(nèi)的監(jiān)管態(tài)度來看，相比于Gensler，幾乎都對加密貨幣持有更友好的態(tài)度。
除了期待美國監(jiān)管機構(gòu)的態(tài)度緩和外，加密企業(yè)更需要一個明確的監(jiān)管規(guī)則。與其花費大量人力物力思考如何避免被起訴，加密企業(yè)或更期待在更明確的規(guī)則專注于建設(shè)。
Consensys 在上周向未來的美國總統(tǒng)發(fā)出了一封公開信，要求對加密貨幣和 Web3 制定明確且支持性的法規(guī)。
而SEC專員 Mark T. Uyeda 近日也指出，日本、新加坡和香港等印太國家已經(jīng)制定了清晰的框架，既支持創(chuàng)新又保護(hù)投資者，相比之下，美國因缺乏明確指導(dǎo)方針，使市場參與者面臨不確定性。他將敦促美國在加密監(jiān)管上采取更積極的態(tài)度。
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