成立近四年的北交所，即將進入“雙指數(shù)”投資時代。
北交所官網(wǎng)最新披露，北交所和中證指數(shù)公司將于本月底發(fā)布“北證專精特新指數(shù)”。指數(shù)樣本來源為，從符合條件的北交所專精特新“小巨人”上市公司證券中，篩選出市值最大的50只。指數(shù)基點為1000點，每半年調整一次樣本股。
前期，北交所在設立一年周年之際（2022年9月）推出該市場首只寬基指數(shù)“北證50”，同年11月上線。即將面世的北證專精特新指數(shù)，與北證50有何異同？又將如何形成協(xié)同？
披露顯示，50家北交所公司入選了首批新指數(shù)樣本名單，涉及豐光精密（430510.BJ）、萬通液壓（830839.BJ）、潤農節(jié)水（830964.BJ）。記者對比發(fā)現(xiàn)，27家公司同時入選北證50、北證專精特新指數(shù)名單，涉及華嶺股份 (430139.BJ)、蘇軸股份 (430418.BJ)等。
“北交所時隔兩年多推出第二個指數(shù)，說明對此經過充分醞釀，新指數(shù)與北交所服務專精特新的定位非常契合。”華興會計師事務所合伙人、副總裁朱為繹對記者表示，北交所將進入雙指數(shù)運行階段，新指數(shù)在推出初期有望為北交所帶來數(shù)十億增量資金，也為北交所ETF的推出提供契機。
北證專精特新指數(shù)月底上線
對于新指數(shù)的推出，北交所稱，該指標將反映北交所專精特新上市公司證券的整體表現(xiàn)，為市場提供多維度投資標的和業(yè)績基準。
數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，北交所已聚集138家專精特新“小巨人”企業(yè)，市值合計4236.93億元，占北交所總市值的53.25%，涵蓋生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料、新一代信息技術等重點領域。
編制方案顯示，新指數(shù)的樣本空間由兩部分構成，一是：上市時間超過6個月，上市以來日均總市值排名在北交所市場前5名且發(fā)行總市值超過100億元的除外；二是，非退市風險警示及其他風險警示類上市公司證券。
指數(shù)成份股如何確定？據(jù)披露，北交所將對樣本空間內的證券，按照過去六個月日均成交金額由高到低排名，剔除排名后30%的證券。然后，對符合流動性條件的證券，選取其中專精特新“小巨人”作為待選樣本。最終，對待選樣本按照過去六個月的日均總市值由高到低排名，選取排名前50的證券，構成最新一期指數(shù)樣本。
此外，指數(shù)基點為1000點，北交所將每半年審核一次樣本，并根據(jù)審核結果調整指數(shù)樣本，每次調整數(shù)量比例一般不超過20%。
另據(jù)北交所披露的樣本名單，豐光精密、萬通液壓等50家北交所公司，進入了首批北證專精特新樣本名單。
記者了解到，首發(fā)樣本涵蓋生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料、新一代信息技術等重點領域。這些企業(yè)體現(xiàn)出創(chuàng)新性突出、成長性較強的特點，2024年合計研發(fā)支出17.9億元，同比增長2.6%。
另據(jù)記者梳理，27家公司同時進入北證50指數(shù)與北證專精特新樣本名單，涉及創(chuàng)遠信科（831961.BJ）、納科諾爾（832522.BJ）。
進入新指數(shù)樣本空間的非北證50成份股，則包括萬通液壓、力王股份（831627.BJ）、科達自控（831832.BJ）等。
有望為北交所帶來增量資金
與北證50指數(shù)相比，新指數(shù)有何特征？
“二者最大的不同在于，新指數(shù)是專門為北交所專精特新上市公司推出的，體現(xiàn)了北交所對企業(yè)專精特新屬性的重視度。”中國小康建設研究會經濟發(fā)展工作委員會專家余偉告訴記者，同時，新指數(shù)對上市公司的流動性要求更高。
“新指數(shù)的發(fā)布，將更好反映北交所專精特新公司的整體表現(xiàn)，與北證50成份指數(shù)結合起來看更具參考價值。”他同時認為。
朱為繹表示：“專精特新指數(shù)排除了北證50里面的一些傳統(tǒng)企業(yè)，更符合北交所專精特新的定位。”
他進一步表示，兩指數(shù)在選樣方法、定期調整頻率方面有差異。具體而言，北證專精特新指數(shù)強調，對符合流動性條件的證券，選取其中專精特新“小巨人”作為待選樣本；定期調整上，北證50每季度調整一次樣本股、每次調整5個標的，新指數(shù)則每半年調整一次，每次調整10個標的。
新指數(shù)發(fā)布后，是否將進一步拉動北交所增量資金入市？
“北證專精特新指數(shù)的發(fā)布對北交所是重大利好，北交所將進入雙指數(shù)運行階段，初期將給北交所帶來幾十億的增量資金，長期將會和北證50一樣帶來百億增量資金。”朱為繹認為。
余偉認為，進入“雙指數(shù)”的北交所公司，理論上會得到更多資金的主動或被動配置，但股價的走勢受多方面因素影響，并不一定會助推其股價上漲。
“北交所目前只有北證50這一個指數(shù)，一個逐漸成熟的交易所需要多樣化的指數(shù)來展示北交所上市企業(yè)。”北京南山投資創(chuàng)始人周運南認為，北證專精特新指數(shù)的推出預示著未來北交所也會像科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板一樣繼續(xù)推出更具象化、更行業(yè)化的表征指數(shù)。
“新指數(shù)的推出，也表明公募機構將可基于該指數(shù)研發(fā)并推出對應的公募基金產品，既給北交所送來更多的新增資金，也讓更多的基民有了新的投資機會。”他說。
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