由于美國硅谷銀行擠兌事件觸發(fā)的銀行業(yè)危機(jī)仍在發(fā)酵，市場對于美聯(lián)儲本周暫緩加息的預(yù)期上升。分析指出，此次危機(jī)凸顯美聯(lián)儲、歐洲央行以及其他多國央行持續(xù)加息對銀行業(yè)造成的壓力，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體利率高企或?qū)⒊掷m(xù)引發(fā)金融系統(tǒng)問題。
銀行業(yè)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵
日前，美國區(qū)域性銀行硅谷銀行和簽名銀行出現(xiàn)擠兌，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)快速接管了這兩家銀行，聯(lián)邦儲備委員會也向銀行推出定期融資計劃以緩解流動性緊張。但仍有不少區(qū)域性銀行面臨類似風(fēng)險，而經(jīng)濟(jì)下行周期的到來預(yù)計將進(jìn)一步使銀行業(yè)面臨利空，區(qū)域性銀行或?qū)⒗^續(xù)處于危機(jī)陰影之中。
據(jù)美聯(lián)社報道，當(dāng)?shù)貢r間3月19日，美國聯(lián)邦儲蓄保險公司發(fā)表聲明說，紐約社區(qū)銀行已同意收購12日被關(guān)閉的簽名銀行。規(guī)模較大、受該聯(lián)邦機(jī)構(gòu)接管的硅谷銀行仍前途未卜。
報道稱，自3月20日起，紐約社區(qū)銀行子公司旗星銀行將全面接管簽名銀行分支機(jī)構(gòu)，收購涉及簽名銀行大約384億美元資產(chǎn)。簽名銀行另外大約600億貸款和40億存款仍受聯(lián)邦儲蓄保險公司接管。根據(jù)聯(lián)邦儲蓄保險公司聲明，旗星銀行將基本獲得簽名銀行全部存款、部分貸款資產(chǎn)組合及全部40個分支機(jī)構(gòu)。按照安排，旗星銀行將以27億美元價格收購簽名銀行總價值129億美元的貸款業(yè)務(wù)。
消息人士19日向路透社透露，分拆出售硅谷銀行是聯(lián)邦儲蓄保險公司正在考慮的選項，可能的方案是22日前接收潛在買家收購“硅谷私人銀行”的報價，24日前接收針對“硅谷存托銀行”的報價。
雖然美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了多項措施保護(hù)硅谷銀行和簽名銀行的存款人，但第一共和銀行似乎要成為下一個倒下的區(qū)域性銀行，這促使11家美國銀行在16日向第一共和銀行注入300億美元存款進(jìn)行“互救”。
由于可能面臨高流動性壓力和大量存款外流，美國標(biāo)普全球公司19日把美國第一共和銀行信用評級下調(diào)至垃圾級。標(biāo)普全球同時警告，可能再次下調(diào)第一共和銀行的信用評級。標(biāo)普全球說，11家大型銀行向第一共和銀行注資300億美元，可能解決不了這家銀行在重要業(yè)務(wù)、流動性、融資和盈利能力等方面面臨的挑戰(zhàn)。這是第一共和銀行在4天內(nèi)第二次遭評級機(jī)構(gòu)下調(diào)信用評級。穆迪投資者服務(wù)公司17日下調(diào)其信用評級至垃圾級。
此外，在瑞銀集團(tuán)宣布收購瑞信之后，標(biāo)普全球評級將瑞銀的信用評級展望從穩(wěn)定下調(diào)至負(fù)面。標(biāo)普稱，瑞銀與其陷入困境的競爭對手整合的相關(guān)風(fēng)險將給信用狀況帶來壓力，因此下調(diào)瑞銀的評級展望。標(biāo)普確認(rèn)瑞銀的長期信用評級為A-。標(biāo)普分析師認(rèn)為，瑞銀整合瑞信存在重大執(zhí)行風(fēng)險。
銀行業(yè)信心危機(jī)難解
據(jù)路透社報道，美國中型銀行聯(lián)盟表示，盡管銀行業(yè)整體健康和安全，但除規(guī)模最大銀行以外，對所有銀行的信心已經(jīng)被侵蝕。對銀行體系整體的信心必須立即得到恢復(fù)。如果再有一個銀行倒閉，存款流出將會加劇。
評級機(jī)構(gòu)穆迪13日把美國銀行業(yè)展望評級從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”。穆迪在一份報告中說，美國官方采取的行動意在保護(hù)銀行體系不受擠兌的影響，但解決不了銀行易受利率風(fēng)險影響的問題，而這是銀行遇險的根本原因。
英國劍橋大學(xué)學(xué)者查爾斯·里德日前表示，美國硅谷銀行關(guān)閉事件已經(jīng)動搖民眾對美國銀行業(yè)的信心。民眾更容易擔(dān)心他們的銀行存款，任何相關(guān)傳言都會使人們更快采取行動，這對美國經(jīng)濟(jì)構(gòu)成很大風(fēng)險。
里德表示，硅谷銀行關(guān)閉的重要原因是利率快速上升。利率上升給全球金融市場造成巨大壓力，這不單是硅谷銀行一家面臨的困境。以硅谷銀行為例，它吸收了大量短期存款，并投資了長期債券，當(dāng)貨幣政策轉(zhuǎn)向加息、短期利率高于長期利率的時候，負(fù)債成本上升，資產(chǎn)價格下跌，流動性風(fēng)險陡增。
分析指出，去年以來美聯(lián)儲激進(jìn)加息令美債收益率快速飆升，金融機(jī)構(gòu)此前在低利率環(huán)境下購入的美債資產(chǎn)大量縮水，一些銀行財務(wù)結(jié)構(gòu)缺陷凸顯。同時，儲戶出于避險、轉(zhuǎn)投較高收益產(chǎn)品等原因加速提現(xiàn)，令銀行流動性加速惡化，引發(fā)危機(jī)。然而對待本輪危機(jī)，美聯(lián)儲和美國財政部目前推出的計劃僅限于幫助儲戶順利提現(xiàn)。一旦危機(jī)在金融系統(tǒng)大面積擴(kuò)散，并傳導(dǎo)至實體經(jīng)濟(jì)，帶來的后果將難以估量。
美聯(lián)儲暫緩加息預(yù)期升溫
本周，美聯(lián)儲新一輪的議息會議將召開。高盛集團(tuán)20日在最新發(fā)布的報告中預(yù)計，由于美國“銀行系統(tǒng)的壓力”，美聯(lián)儲本月將“暫停加息一次”。
高盛的經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·梅里克表示，硅谷銀行和簽名銀行的倒閉是阻礙美聯(lián)儲加息最主要的因素，銀行業(yè)危機(jī)使外界難以忍受加息行動。在事態(tài)平息之前，美聯(lián)儲將暫時停止加息進(jìn)程。
然而，美聯(lián)儲是否會暫停加息仍然難以預(yù)料。有研究機(jī)構(gòu)表示，美聯(lián)儲的多項行動暗示，外界對于銀行業(yè)風(fēng)險蔓延的擔(dān)憂升溫，在一定程度上可能令市場對于美聯(lián)儲本周加息的預(yù)期面臨更多疑問。暫停加息的預(yù)期升溫，也暗示美聯(lián)儲有可能暫?？s表。
美國全國投資管理集團(tuán)投資研究負(fù)責(zé)人馬克·哈克特說，債券市場認(rèn)為美聯(lián)儲會在本周的議息會議上暫停加息，股票市場則認(rèn)為美聯(lián)儲會加息25個基點。如果美聯(lián)儲暫停收緊貨幣政策，預(yù)計股市和債市投資者將會出現(xiàn)驚慌反應(yīng)。芝商所“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，目前市場預(yù)計該行本周不加息的概率為26.9%，加息25個基點的概率則接近75%。
（文章來源：經(jīng)濟(jì)參考報）
鄭重聲明：本文版權(quán)歸原作者所有，轉(zhuǎn)載文章僅為傳播更多信息之目的，如作者信息標(biāo)記有誤，請第一時間聯(lián)系我們修改或刪除，多謝。
