算力板塊迎來集體爆發。
3月22日，AI算力指數(8841678)大漲6.68%，與算力緊密相關的光模塊(CPO)概念指數(8841258)更是大漲9.73%。
AI算力概念48只成分股中，47只當日收漲。其中，中際旭創(300308)、青云科技(688316)20cm漲停，寒武紀(688256)、光環新網(300383)等漲超10%，拓維信息(002261)、工業富聯(601138)等個股漲停。
CPO概念13只成分股悉數收漲。其中，太辰光(300570)20cm漲停，新易盛(300502)漲超10%，光迅科技(002281)漲停。
對于周三算力、CPO方向大爆發，業內人士普遍認為，英偉達發布ChatGPT專用GPU，刺激導致調整已久的算力、通信強勢上漲。
英偉達新產品提振算力板塊情緒
消息面上，圖形芯片巨頭英偉達(Nvidia)于3月21日晚召開2023年GTC大會，介紹了英偉達在人工智能領域的多款產品，包括為大型語言模型設計的新款GPU(圖形處理器)、針對AI(人工智能)視頻的芯片L4，以及AI超級計算服務DGX Cloud等。
其中，H100 NVL被設計用于專門處理類似GPT模型，可以將大語言模型的處理成本降低一個數量級；光刻計算庫cuLitho可將計算光刻加速40倍以上，使得2nm及更先進芯片的生產成為可能；這組新產品能夠使企業建構、優化和運行定制的大型語言模型和生成式AI模型。
華鑫證券指出，計算成本是討論AI應用發展的核心問題，本次英偉達推出更高效算力方案，有望為行業解決基建痛點。
“算力是人工智能的基礎，其戰略意義不言而喻。”國泰君安證券預計，算力板塊后市有望反復活躍。
有算力，還需要網絡支持，這已經是當下的常識，基于這個認識，市場對CPO概念有較好的接受度。
公開資料顯示，CPO(co-packaged optics)，指的是將光引擎和交換芯片共同封裝在一起的光電共封裝。較之傳統方案中(實現光電轉換功能的)可插拔光模塊插在交換機前面板的形式，CPO方案顯著縮短了交換芯片和(實現光電轉換功能的)光引擎之間的距離，使得損耗減少，高速電信號能夠高質量地在兩者之間傳輸，同時提升了集成度并能夠降低功耗，整體優勢顯著。
對于CPO板塊大漲，國泰君安證券指出，在未來高算力要求的AI及相關生態建設中，CPO是目前最好的解決方案。人工智能相關應用的快速落地，也將帶動CPO整體市場收入規模的增長。
算力基礎設施有望長期穩定受益
近期，ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相繼發布。應用層的百花齊放，也為算力層帶來了機遇。
安信證券認為，隨著多模態大模型GPT-4的發布，基于文字、圖片等垂直場景的應用步伐有望“從1到10”加速，其競爭格局也會逐步加劇，以GPGPU為代表的算力基礎設施作為AI大模型底座將長期穩定受益。
“近四十年來，摩爾定律一直是推動計算機行業發展的核心驅動力。隨著摩爾定律接近極限，在成本和功耗的雙重制約下，指數級的性能增長逐漸放緩。而AI和加速計算是在算力需求激增、數據中心功耗暴漲背景下延續摩爾定律，實現可持續發展、數字化以及卓越性能的最佳工具。”國金證券同樣指出，近日崛起的ChatGPT和AIGC正在推動企業重塑產品以及商業模型，重構企業核心競爭力。
國盛證券的觀點是，當前算力主要通過超算推動，隨著AIGC內容需要的算力日益膨脹，將帶動從顯卡、服務器、高速連接、交換機、存儲等全產業鏈放量。在未來，算力將成為決定內容質量與商業競爭力的關鍵因素，即“算力即權力”。
“目前，國內外科技巨頭紛紛入局人工智能，力圖在下一代科技產業革命的競爭中占據高地。這將有望從算力、算法、應用等方面，不斷完善產業生態。”申萬宏源研究所董事長鄭治國在3月21日舉行的申萬宏源人工智能論壇暨TMT上市公司交流會上表示。
GPGPU、GPU、AI芯片備受看好
從盤后龍虎榜來看，周三20cm漲停的中際旭創獲機構資金追捧。買入前5席位中，有3個機構席位，合計買入3.95億元；深股通專用、長江證券上海分公司分別買入2.01億元、7582.93萬元。而在賣5席位中，有1個機構席位賣出1.08億元，深股通專用、興業證券廣東分公司分別賣出3.56億元、1.91億元。
周三漲17.07%的寒武紀同樣獲機構資金搶籌。龍虎榜數據顯示，該股周三買入前5席位中，有4個機構專用席位和1個滬股通席位；不過賣5席位中，同樣出現了滬股通專用席位，當日買賣凈額為-1.09億元，此外賣出前5席位還出現了知名游資營業部——南京證券南京大鐘亭證券營業部和中國國際金融上海分公司的身影。
機構資金大舉入場搶籌后，算力概念股后市將如何演繹？龍頭股是否會發生變化？
“ChatGPT算力需求加速增長，基于大算力、先進制程領域的技術創新企業有望受益。”安信證券以Open AI的算力基礎設施為例，認為芯片層面GPGPU的需求最為直接受益，其次是CPU、AI推理芯片、FPGA等。
拉長時間線看，國金證券認為，AI應是未來15年最大的科技變革，其發展將重塑電子半導體基礎設施，海量數據收集、清洗、計算、訓練以及傳輸需求，將帶來算力和網絡的迭代升級，利好AI數據中心及邊緣高速運算大量使用的CPU/GPU/FPGA/ASIC、HBM存儲器、3DNAND、DDR5、以太網PHY芯片、電源管理芯片、PCB/CCL以及光芯片。
具體到個股，安信證券看好GPU/AI芯片方面的寒武紀、海光信息(688041)、景嘉微(300474)、瀾起科技(688008)，CPU方面的海光信息、龍芯中科(688047)、瀾起科技，FPGA方面的紫光國微(002049)、復旦微電(688385)、安路科技(688107)。
算力側，國盛證券持續推薦天孚通信(300394)、太辰光、新易盛、中興通訊(000063)、紫光股份(000938)、工業富聯、中際旭創(300308)、源杰科技(688498)、滬電股份(002463)、聯瑞新材(688300)、華正新材(603186)、寒武紀等標的。
國金證券認為瀾起科技、寒武紀、裕太微(688515)有望持續受益于AI人工智能的快速發展。
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（文章來源：澎湃新聞）
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