2025年半年報(bào)披露收官，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)和趨勢備受關(guān)注。
整體看，上半年多數(shù)上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體進(jìn)一步改善，但個(gè)貸和地產(chǎn)等個(gè)別對公領(lǐng)域不良率仍有上行趨勢，部分城農(nóng)商行及個(gè)別股份行相關(guān)指標(biāo)有明顯攀升趨勢。比如，貴陽銀行上半年不良率大幅上行0.12個(gè)百分點(diǎn)，其中地產(chǎn)業(yè)不良率上行了0.7個(gè)百分點(diǎn)；青農(nóng)商行雖整體不良率下行，但地產(chǎn)不良率大幅攀升至20%以上。
國有大行財(cái)報(bào)也體現(xiàn)出類似趨勢。對此，多家大行管理層在中期業(yè)績會(huì)上作出回應(yīng)。整體來看，個(gè)貸、地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量仍是行業(yè)共同壓力，但整體風(fēng)險(xiǎn)可控，尤其后續(xù)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回穩(wěn)、銀行多措并舉控風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)指標(biāo)惡化程度有望收斂。
多數(shù)銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體改善
從42家上市銀行半年報(bào)來看，上半年除民生銀行資產(chǎn)規(guī)模負(fù)增長外，其余上市銀行資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了不同程度擴(kuò)張，總體規(guī)模為321.33萬億元，較年初增長6.35%，約占國家金融監(jiān)督管理總局披露行業(yè)數(shù)據(jù)（467.3萬億元）的68.76%。
其中，國有大行期末資產(chǎn)規(guī)模在214萬億元左右，較年初增長7.18%，增速優(yōu)于行業(yè)平均水平。城商行依然是領(lǐng)跑者，上半年實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)雙位數(shù)增速的6家銀行分別是江蘇銀行（21.16%）、重慶銀行（14.79%）、北京銀行（12.47%）、西安銀行、南京銀行、寧波銀行。資產(chǎn)增速不足1%的有3家，分別是紫金銀行（0.79%）、浙商銀行（0.63%）、民生銀行（-0.59%）。
面對內(nèi)外部環(huán)境不確定性增加，市場對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂還在持續(xù)。不過，整體來看，多數(shù)銀行仍延續(xù)不良貸款率繼續(xù)下降的趨勢，且較一季度有進(jìn)一步邊際改善趨勢。
相較于去年末，上半年末有20家上市銀行不良率下降，15家與去年末持平，7家不良貸款率上升；相較于今年一季度末，16家銀行不良率下降，21家與一季度末持平，5家不良率上升。
從不良率波動(dòng)幅度看，西安銀行、齊魯銀行不良率在上半年分別下行了12BP和10BP。同期，貴陽銀行不良率較年初大幅提升12BP，其中一季度上行8BP；廈門銀行在一季度不良率下行3BP的基礎(chǔ)上，上半年末不良率較年初上行了9BP，這也意味著二季度該行資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)下滑。
聚焦國有大行，除郵儲(chǔ)銀行外，其余5家大行期末不良率較年初均有好轉(zhuǎn)，下降幅度在1BP～3BP之間。相比一季度末，交通銀行、中國銀行不良率分別下行2BP和1BP，工行、農(nóng)行、建行不良率與一季度末持平。盡管郵儲(chǔ)銀行上半年不良率上行了2BP，但該行不良率仍處于大行最低水平，為0.92%。
目前，上市銀行中不良率最高為蘭州銀行（1.81%），鄭州銀行（1.76%）、青農(nóng)商行（1.75%）、貴陽銀行（1.70%）、華夏銀行（1.60%）、西安銀行（1.60%），不良率也高于行業(yè)水平。根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，今年二季度末商業(yè)銀行不良貸款率為1.49%。
地產(chǎn)、個(gè)貸不良率攀升
綜合來看，對公不良貸款整體繼續(xù)呈下降趨勢，但部分銀行在房地產(chǎn)等領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)還在釋放；個(gè)人貸款不良率延續(xù)抬升趨勢，房貸、消費(fèi)貸、信用卡、經(jīng)營貸不良率都還有上行信號(hào)。
比如，對于不良率明顯上升，貴陽銀行在年報(bào)中稱，這主要是因?yàn)椴糠制髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露，該行按照風(fēng)險(xiǎn)分類審慎原則將其納入不良。財(cái)報(bào)顯示，該行對公不良率攀升主要發(fā)生在房地產(chǎn)領(lǐng)域，房地產(chǎn)業(yè)期末不良率為1.75%，較去年末提升70BP；同期，個(gè)人貸款整體不良率也從2.86%提升至3.19%，增長了33BP。
此外，青農(nóng)商行房地產(chǎn)行業(yè)不良率由去年末的7.17%驟增至21.32%，對應(yīng)不良貸款余額增加約12億元至20.95億元，占不良貸款比例由25%左右提升至61.54%。對此，該行在財(cái)報(bào)中表示，主要因個(gè)別貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露形成不良正在處置過程中，屬于正常波動(dòng)。
從增幅來看，地產(chǎn)行業(yè)不良率抬升超過1個(gè)百分點(diǎn)的還有江蘇銀行、上海銀行、重慶銀行、浦發(fā)銀行等。上海銀行稱，房地產(chǎn)行業(yè)不良率上升主要是受到個(gè)別存量風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)影響。
從絕對值來看，除青農(nóng)商行相關(guān)指標(biāo)驟增后達(dá)到20%以上外，房地產(chǎn)行業(yè)貸款不良率較高的還有鄭州銀行（9.75%）、重慶銀行（7.19%）、杭州銀行（6.44%）、農(nóng)業(yè)銀行（5.35%）、招商銀行（4.74%）等。
另從個(gè)人貸款不良率看，多家銀行相關(guān)指標(biāo)較去年末出現(xiàn)明顯抬升。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，華夏銀行、渝農(nóng)商行、青島銀行等近10家銀行個(gè)貸不良率上行幅度超過30BP。
聚焦國有大行，相比去年末，上半年六大行對公貸款不良率普遍下行。不過從結(jié)構(gòu)來看，工商銀行、交通銀行在房地產(chǎn)領(lǐng)域的不良貸款率分別上升了0.38個(gè)百分點(diǎn)、0.44個(gè)百分點(diǎn)。
個(gè)貸方面，六大行不良率有不同程度上行。房貸方面，大行不良率全面上行，其中4家增長超過0.1個(gè)百分點(diǎn)；消費(fèi)貸方面，建行、農(nóng)行不良率較去年末持平，其余4家大行不良率均上行超過0.1個(gè)百分點(diǎn)；信用卡不良率全面上行，其中，交通銀行、工商銀行不良率上行幅度較大；經(jīng)營貸方面，有可比數(shù)據(jù)的5家大行中，建設(shè)銀行不良率下降，工行、中行、農(nóng)行不良率均上行超過0.3個(gè)百分點(diǎn)。
管理層給出判斷和“藥方”
2025年已行至近三分之二，市場對銀行不良率波動(dòng)原因、未來走勢和應(yīng)對策略關(guān)注度依然較高。在中期業(yè)績會(huì)上，多家銀行高管對此給出回應(yīng)。
以國有大行為例，中國銀行副行長武劍提到，目前風(fēng)險(xiǎn)管控的壓力仍然主要來自三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域。首先，境內(nèi)對公方面，主要是地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)仍在持續(xù)出清。從新發(fā)生不良情況來看，房地產(chǎn)業(yè)仍是境內(nèi)新發(fā)生不良第一大行業(yè)，但實(shí)質(zhì)新增同比已呈現(xiàn)下降趨勢，隨著房地產(chǎn)供需兩端政策同向發(fā)力，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)市場有望逐步實(shí)現(xiàn)“止跌回穩(wěn)”。
其次，個(gè)人業(yè)務(wù)方面，武劍表示，上半年個(gè)人經(jīng)營貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款新發(fā)生不良同比有所增加，預(yù)計(jì)資產(chǎn)質(zhì)量管控將持續(xù)承壓，中行將加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)前瞻性管控及貸后管理。
再次，境外業(yè)務(wù)方面，上半年新發(fā)生不良同比有所下降。“但我們也看到，下半年外部環(huán)境的不確定性尚未減弱，中行將進(jìn)一步強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域、區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)研判及應(yīng)對化解，加大優(yōu)質(zhì)客戶的差異化支持力度，推動(dòng)海外業(yè)務(wù)更高質(zhì)量地發(fā)展。”武劍說。
工商銀行副行長王景武也表示，在資產(chǎn)質(zhì)量方面，受市場環(huán)境等因素影響，銀行業(yè)普遍存在零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量下遷的情況，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)度等因素后，工行的情況基本與市場一致，處于同業(yè)可比的合理區(qū)間。
王景武表示，隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策加快落地，擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)等政策紅利持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)未來個(gè)人消費(fèi)貸款劣變勢頭將逐漸放緩。“我們將堅(jiān)持以不推高經(jīng)營成本、不破壞市場環(huán)境為前提，繼續(xù)加大消費(fèi)貸款投放力度；加強(qiáng)個(gè)人貸款產(chǎn)品‘入口關(guān)’管理，全面、動(dòng)態(tài)、持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品準(zhǔn)入、制度規(guī)則和管理要求，加強(qiáng)個(gè)貸實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的全流程管理。同時(shí)，堅(jiān)持?jǐn)?shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)、融入場景、客群細(xì)分、模型迭代的智能化風(fēng)控方向，堅(jiān)持產(chǎn)品與客戶精準(zhǔn)匹配，以更好地實(shí)現(xiàn)長期健康發(fā)展。”他說。
農(nóng)業(yè)銀行副行長林立也提到，該行期末個(gè)人貸款和普惠貸款不良率較年初有所上升，變化趨勢與全行業(yè)基本一致，走勢符合預(yù)期，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。接下來，將通過加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶準(zhǔn)入管理、建立數(shù)字化風(fēng)控體系、加大逾期管控和不良清收處置力度等完善普惠零售風(fēng)險(xiǎn)防控體系。
郵儲(chǔ)銀行副行長、首席風(fēng)險(xiǎn)官姚紅也指出，近年來，零售信貸風(fēng)險(xiǎn)是郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)的主要承壓點(diǎn)。該行通過深入推進(jìn)零售信貸集約化作業(yè)，強(qiáng)化總行、分行集中催收隊(duì)伍的建設(shè)，做好臨時(shí)困難客戶紓困等多方面舉措加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管控。
另外，對于房地產(chǎn)和地方債務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，林立表示，該行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本穩(wěn)定，地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解見行見效，未來將持續(xù)加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管控措施。
其中在房地產(chǎn)方面，林立提到通過“一戶一策”“一項(xiàng)目一方案”加強(qiáng)大額客戶風(fēng)險(xiǎn)管控；落實(shí)項(xiàng)目資金管理責(zé)任制，做好資金封閉運(yùn)行；綜合運(yùn)用“金融16條”、經(jīng)營性物業(yè)貸款置換等政策化解風(fēng)險(xiǎn)，并積極爭取強(qiáng)化增信措施等。地方政府債務(wù)方面，對重點(diǎn)省份“一省一策”加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，積極支持地方資產(chǎn)盤活和有效重組，用好專項(xiàng)債置換隱性債務(wù)政策，推進(jìn)存量債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。同時(shí)，在堅(jiān)決守住不新增隱債“紅線”前提下，遵循市場化、法治化原則，合規(guī)辦理新增融資。
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